论我国保险资金运用的问题及对策.doc

金融学院毕业论文 PAGE PAGE 1 论我国保险资金运用的问题及对策 内容提要：近几年，我国保险资金运用渠道不断拓宽，资金运用规模不断扩大，但仍存在着金融市场不完善，投资工具缺乏、保险资金运用结构不合理、保险资金运用收益率低、资金运用效率不高、保险基金运用期限结构不匹配等问题。因此，应采取拓宽保险资金运用渠道、加强防范资金运用的风险、完善保险资金运用的法律监管体系等措施加强我国保险资金的运用。 关键词：保险资金运用 问题 对策 保险资金运用是现代金融保险业得以生存和发展的重要支柱。它与承保业务一起被看作是保险公司继续生存和发展壮大的两大业务基础。保险资金运用可为我国经济发展提供重要的资金来源,加快基础设施建设、西部大开发、科技产业的发展；可以促进我国资金市场的多元化,深化投融资体制改革。而目前我国保险资金运用还存在着一系列的问题，影响了保险业的发展。因此，研究我国保险资金运用的问题并提出相关对策对我国保险业的发展乃至整个国民经济的发展具有重要意义。 一、我国保险资金运用的现状 （一）我国保险资金运用的历史沿革 1．20世纪80年代的我国保险资金运用 我国保险资金的运用是从1984年开始的，在此之前保险资金全部存入银行。从1984年起国务院批准保险公司收取的保险费中，扣除赔款、赔款准备金、费用开支和税金后，剩余可自己使用。1985年3月，国务院颁布《保险企业管理暂行条例》，明确了保险企业可以自主运用保险资金。到1989年中国人民保险公司用于投资、贷款等资金运用业务的余额达37亿元人民币(不含银行存款)。此时，保险资金运用对中国保险业务发展产生了较大的影响。但由于中国保险投资刚刚起步，面临的困难和问题很多，而且从保险资金运用的市场基础看，中国金融市场起步较晚，发育不全，金融工具的数量很少，质量较差，使保险投资缺乏良好的市场环境，没有大量可供比较和选择的投资对象，更缺乏资产灵活转换的市场机制，从而使这一时期的保险资金运用难以向深层次发展。 2．20世纪90年代以后我国保险资金的运用 以1995年《保险法》的颁布为分水岭，这一时期我国保险资金的运用可以划分为三个阶段： 第一阶段：无序阶段。1995年《保险法》出台以前，保险资金从无到有，比较混乱。在这个阶段，保险资金运用缺乏严格的监管措施，保险资金运用渠道较为宽泛，从房地产、有价证券、信托、借贷无所不及，违背规律运用保险资金造成相当部分资金沉淀或损失。无限制的乱投资很快导致保险公司资产质量出现了不同程度的恶化，出现了很多问题：（1）片面强调“以贷促保”信用放款的比重过大，形成了大量的逾期呆滞和呆账贷款，并且盲目的“三产”投资也形成相当数量的不良资产。（2）寿险与非寿险兼业经营，使不同性质的资金混同运用，加上投资领域过多过杂，影响了保险资金运用的效果。（3）投资权限分散，没有有效的监督和制约，没有科学的决策机制，从而导致资金运用失当。（4）没有专业的投资队伍和科学的决策机制，导致资金运用混乱。 第二阶段：以1995年《保险法》的颁布为标志，国内保险资金运用进入了严格控制与规范发展并重的阶段。在此阶段《保险法》以立法形式对不合理的保险资金运用结构进行了调整，要求保险公司资金运用稳健、安全，也使中国保险企业的资金运用业务具有了法律依据。这些法律规定适应了当时保险资金运用的需要，使得保险资金运用第一阶段的混乱局面从根本上得到了扭转，保险资金的运用开始纳入了规范化发展的轨道。1995年《保险法》规定，保险资金运用限于存款、买卖政府债券和金融债券。由于政策限制，大量保险资金处于闲置状态或低收益状态，保险资金约有50%以现金及银行存款的形式存在。随着1996年5月1日以后银行法定利率的下调，寿险公司利损差问题出现，保险资金运用渠道过窄的问题也就越来越突出。 第三阶段：保险资金运用渠道逐步放开的阶段。该阶段以新修订的《保险法》2003年1月1日开始实施为起点，保险公司先后获准可以投资于债权买卖及回购、协议存款、企业债券以及证券投机基金等。从此，保险资金运用也进入了拓宽投资领域的新时代。 （二）现阶段我国保险资金的运用状况分析 我国保险资金运用渠道逐步拓宽 随着各项保险资金运用政策的实施，我国保险资金运用渠道不断拓宽。在国家允许保险资金运用于银行存款、国债、回购业务、金融债、企业债券、证券投资基金和股票等渠道后， 2006年3月6日《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》的公布施行，标志着我国保险资金的运用实现了质的突破。2006年6月，中国保监会公布了新的《保险公司投资企业债券管理暂行办法》，保险公司投资企业债券的范围，由只允许投资中央企业债券，扩大到AA级以上的企业债券；保险公司投资企业债券的比例由不得超过总资产的10%提高到20%。20