国有商业银行股份制改革_经济学院金融学.ppt

国有商业银行股份制改革 2008级商学院金融学 2011,5.9 师门人员介绍 边永平—主讲人、第三部分工作 张德梅—第一部分工作 李瑞红—第二部分工作 李 萍—第四部分工作 姜 涛—讲稿汇总、第二部分工作 宋陈鸽—课件汇总、第四部分工作 主 要 内 容 一、国有商业银行股份制改革回顾 二、国有商业银行股份制改革要解决的几个重大问题 三、中行、建行股份制改造中的主要问题及其解决方式 四、国有商业银行股份制改革的价值评价 第一部分、国有商业银行股份制改革回顾 （一）国有商业银行概况 （二）国有商业银行竞争性和脆弱性分析 （三）历次国有商业银行改革 （四）历次国有商业银行改革成败分析 （一）国有商业银行概况 规模水平 资产规模和业务规模占优势，但未达成范围经济和规模经济优势 经营水平 1.现金资产比率低 2.资产使用率低 3.利润率低 风险性 1.资本充足率较低 2.风险承担能力与偿债能力仍普遍低 收益性 利息收入为主，其他方面的收入较少 效率性 人均利润率低 （二）国有商业银行竞争性和脆弱性分析 市场结构是高度寡占型 竞争机制存在缺陷，过度依赖规模竞争 缺乏完善的法人治理结构和灵活的经营机制 管理层次和机构繁多，决策程序复杂 经营管理上主张群体本位 ，管理效率低 （三）历次国有商业银行改革 1.亚洲金融危机背景下的改革 “增量”式的体制外改革，以商业化为取向的体制内改革 2.中国入世背景下的改革 明确指出国有独资商业银行是经营货币的企业，必须按照企业改革的思路来办，必须真正转变内部的机制。此时的改革已触及国有银行更深层次体制的问题，决策层也决心寻求打破僵局的解决方案 （四）历次国有商业银行改革成败分析 造成国有商业银行竞争力低下的根本原因是中国的特殊国情：权力机构对银行的干涉和银行管理的代理问题。 这两个问题又植根于中国国有商业银行的产权制度。 国有商业银行的产权结构体现了商业银行经营的政策化、金融资金的财政化、组织机构的行政化，严重制约了银行商业化发展的进程。所有这些问题，都是产权制度的缺陷所衍生出来的。 国有银行产权制度改革的途径是推行股份制，股份制可以实行资产主体的明晰化，股份化后，银行的经营将受到股东、董事会的约束，这样就可以摆脱政府对银行的干预，使银行与政府相分离，从而具有独立性，能够自主经营。 不难发现，不论是97年开始的第一次改革还是入世后的第二次改革，虽然在一定程度上推进了国有商业银行的市场化进程，但总体上看，并没有触动商业银行的产权制度，也注定改革效果不明显。 2003年开始的国有商业银行的股份制改造之所有较之前两次改革成功，就是注意到产权问题的解决。因此，我国国有商业银行改革的核心是产权改革，而在产权改革的方式选择上，股份制又是首选方式，这是由商业银行的特殊企业性质和它对资本要求的特殊性所决定的。 第二部分、国有商业银行股份制改革需要解决的几个重大问题 （一）引入产权机制，健全公司 内部治理结构 （二）上市前进行财务重组 （三）两个案例 （一）引入产权机制，健全公司内部治理结构 1.成立中央汇金公司，行使出资人 的权利和义务 2.引入海外战略投资者，吸收先进 经验 3.上市提高企业运行要求，增加监督渠道。 （二）上市前进行财务重组 1．核销不良资产 2．政府注资 第三部分、中行、建行股份制改造中的主要问题及其解决方式 （一）制度问题 （二）上市中的有关问题 （三）案例分析：萨班斯法案 （一）制度问题 1、如何规定董事和管理层的薪酬？ 2、董事长和CEO、党委书记是否可 以兼任？ 3、董事会和党委的关系应该怎样处 理？ （二）上市中的有关问题 1、基本理论和思路 2、中国企业可选择哪些股票发行及上市 方式？ 3、选择上市地的基本原则是什么？ 案例：人寿事件对境外上市法律风险的 启示 4、国内证券市场的哪些体制性 问题阻碍了国有银行在国内的上 市？ 5、如果在美国发行ADR有何种选 择？ 6、A股和H股为什么存在较大价 差？ 7、中、建行上市地的两个选择： H股+144A私募+A股还是H股+ADR 公募+A股？ （三）案例分析：萨班斯法案 1、有关公司治理安排方面的要求 （SOA、SEC新规定、纽约交易所新 规定） 对董事会审计委员会的要求 对非美国公司有关公司治理的新规定（纽约交易所） 对审计师独立性的要求 禁止向高管/或董事提供个人贷款 管理层道德守则 管理层声明及责任 2、财务报告内部控制制度和程序的有效性（SOA 404条款） 财务报告内部控制和程序