房地产企业上市融资PPT.ppt

* 前言 一、上市的优点 二、企业重组上市需考虑的因素 三、上市途径 四、境内外IPO上市方式的比较与分析 五、香港IPO上市的选择 六、上市的工作步骤与流程 七、买壳上市与IPO上市的比较 一、上市的优点 上市能够为公司带来的远不止于资金这么简单... 成功上市 与监管机构 清晰的关系 重组后突出的核心业务 清晰的 公司治理结构 投资者监督 证券监管 机构的监督 内部管理 水平的提高 持续的 融资渠道 国内/国际 知名度 一、上市的优点 建立一个有充分活力的现代企业制度，尤其是要完善公司治理结构，建立有效的激励和约束机制； 形成自身的核心竞争力和可持续的盈利能力, 上市公司形成自身的核心竞争力、独特的卖点，是企业核心的问题，也是将来能不能在市场上真正生存和能够被投资人看好的问题； 进一步提高公司透明度，提高信息披露的及时性、准确性和完整性，改进投资者关系； 把战略投资者、国有大中型企业、跨国公司、国际风险投资机构、投资银行这些好的公司看成企业的战略合作伙伴。 时间和成本 1. 政策部门审批的可行性 抓住最有利的市场时机发行融资 尽量降低融资成本 平衡各方 利益 1. 平衡各方股东的利益 2. 兼顾公司管理层的利益 技术性问题 的处理 1. 妥善处理复杂的技术问题 2. 尽量降低一些技术性问题对融资的不利影响 未来发展 1. 有利于公司长期的战略融资安排 2. 有利于公司长期的业务发展方向 二、企业重组上市需考虑的因素 四、境内外IPO上市方式比较与分析 四、境内外IPO上市方式比较与分析 四、境内外IPO上市方式比较与分析 四、境内外IPO上市方式比较与分析 四、境内外IPO上市方式比较与分析 四、境内外IPO上市方式比较与分析 四、境内外IPO上市方式比较与分析 主要特点 中国境内 A股 香港 H股 香港 红筹股 估值 ü ü ü ü ü ü 流动性 ü ü ü ü ü ü ü ü 全股流通性 ü ü ü ü ü ü 投资者基础质量 ü ü ü ü ü ü ü 地方品牌认可度 ü ü ü ü ü 监管框架 ü ü ü ü ü ü ü ü 五、香港IPO上市的选择 香港上市的板块的选择 五、香港IPO上市的选择 香港上市方式的选择 上市主体 国资和自然人股东 国内公司 BVI*公司 控股 * BVI:英属维京群岛 开曼群岛控股公司 境内 境外 国资和自然人股东 国内公司 上市主体 红筹方式 H股方式 *