第二章 三节企业上市方式及海外上市.ppt

第三节 企业上市方式及海外上市 一、上市方式的选择 （一）整体上市与分拆上市 （二）直接上市（IPO）与间接上市（买壳、借壳上市） 反向吸收模式 TCL集团股份有限公司 中国首例换股吸收合并案TCL集团换股吸收合并子公司TCL通讯 2003年末，TCL通讯设备股份有限公司与母公司TCL集团换股，以被母公司吸收合并的方式退市。TCL集团吸收合并TCL通讯的同时通过IPO实现整体上市。 具体操作如下： （1）向社会公众投资者公开发行股份（IPO） （2）部分股份与TCL通讯流通股股东进行换股发行 换股价为一段时期TCL通讯股价的最高价，折股比例为TCL通讯流通股折股价÷TCL集团IPO发行价。 TCL通讯股权结构 分拆上市 2000年，联想集团实施了有史以来最大规模的战略调整，对其核心业务进行拆分，分别成立新的“联想集团”和“神州数码”。2001年6月1日，神州数码股票在香港上市。 联想集团分拆神州数码上市案例 联想集团股份有限公司(Legend Holdings Limited)是一家于1993年10月依照香港公司条例在香港成立的公司,其股票于1994年2月在香港联交所主板上市。 其控股股东为中国科学院计算技术研究所全资所属的联想集团控股公司(Legend Group Holdings Co.)。 截至分拆前,联想集团的业务包括: