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Money and Banking 货币银行学 第九章 货币供给 Money Supply 2 Money and Banking 第一节 商业银行创造存款货币的原理 第二节 货币供给量的决定 第三节 货币供给的内生性和外生性 3 = 320 160 1?0.5 = = ∴S = (q 1,n →∝) a1(1?qn) 1?q a1 1?q 无穷递缩等比数列的求和公式： Sn = a1 +a1q+a1q2 +L+a1qn?1 Money and Banking 求下列数列的和： 160 80 40 20 10 5 2.5 1.25 … 4 Money and Banking 一、基本概念 存款货币：是指存在商业银行使用支票可以随时提取的 活期存款。 法定准备金（Rd 与R t）和超额准备金(E) 派生存款：相对于原始存款而言，指由商业银行用转 账方式发放贷款，办理贴现或投资等业务活动引 申出来的存款，又叫衍生存款。 原始存款：指商业银行吸收现金存款和中央银行对商业 银行贷款形成的存款。 Rd rd = Dd 超额准备金率:e = D Money and Banking 二、存款货币多倍创造 E d 1、前提假设 （1）部分准备 金制度 （2）非现金结算 制度（部分现金提 取） （3）非支票存 款为零 法定准备金率: 超额准备金E=0 现金漏损 C=0 定期存款 Dt=0 （4）二元银行体制：由中央银行和多家商业银行组成 5 6 Money and Banking 2、存款货币的创造过程：最简单的情形 假设为了增加货币供给量，中央银行在公开市 场上从甲手中购进国库券100元，甲将所得100元 现金（或支票）存入A银行，存款准备金率为 20%，存款创造过程为： 7 Money and Banking 存款 +100 法定准备金 + 20 现金 + 80 负债 资产 A银行 第一步 A银行 存款 +100 法定准备金 贷款（乙） +20 +80 负债 资产 B银行 第二步 B银行 存款 +80 法定准备金 +16 现金 +64 负债 资产 存款 +80 法定准备金 +16 贷款（丙） +64 负债 资产 8 Money and Banking C银行 第三步 C银行 存款 +64 法定准备金 + 12.8 现金 + 51.2 负债 资产 存款 +64 法定准备金 贷款（丁） +12.8 +51.2 负债 资产 D银行 第二步 D银行 法定准备金 +10.24 存款 +51.2 现金 +40.96 负债 资产 法定准备金 +10.24 存款 +51.2 贷款（戊） +40.96 负债 资产 9 80 64 51.2 40.96 … 400 20 16 12.8 10.24 … 100 100 80 64 51.2 … 500 A B C D … 总计 △R dD Money and Banking 存款创造过程表 银行 新增加的存款 新增存款准备金 新增银行贷款 10 Money and Banking 从表中可以看出，对于整个银行系统来说，各银行 的活期存款增加额构成一个无穷递缩等比数列。 根据无穷递缩等比数列的求和公式，计算存款增加 额： 100＋100×（1－20%）＋100×（1－20%）2＋100×（1－ 20%）3＋…… ＝100×1/{1-(1-20%)} ＝100×1/20% ＝500（元） △Dd =R×[1+(1?rd)+(1?rd) +L+(1?rd) Money and Banking 3.存款创造乘数 公式推导: 令 , 称为简单存款乘数。 存款创造机制：银行体系新增一笔原始存款（准备 金），经过银行体系一连串存款 贷款 再存款 再贷款，引致新增加的存款总额，是 新增存款准备金的若干倍。 11 1 rd ] 2 1 1?(1?rd) n?1 =R× =R× rd kd = 1 12 Money and Banking 4.存款创造过程中的制约因素：更为现实的考察 法定准备金率——与派生存款的数量成反比 现金漏损率——与派生存款的数量成反比 超额准备金率——与派生存款的数量成反比 活期存款转化为定期存款的比例—