试论中小企业财务风险评价体系构建.docVIP

精品论文 参考文献 试论中小企业财务风险评价体系构建 张滋禹1 张 胜2 韩道琴1 （1.吉林财经大学 会计学院 吉林 长春 130117； 2.连云港市港圣开关制造有限公司 江苏 连云港 222346） 中图分类号： Ｇ62 文献标识码： Ａ　　文章编号：ISSN1004-1621（2013）06-050-01 一、引 言 自二十世纪八十年代我国引入风险管理的概念开始，企业风险管理日益受到人们的重视。财务风险作为企业面临的各种风险的核心和最终表现，也引起了学者和管理者的注意。我国中小企业伴随着改革开放的不断推进，已成为国民经济发展的一支重要生力军，在我国，中小企业约占企业总数的99%，产值占国内生产总值的58%，出口创汇占68%，上缴税收占48%，提供了75%的城镇就业机会，可以说中小企业是国民经济的活力和源泉。 但是随着民营经济规模的不断壮大，民营企业中存在的严重财务风险已经成为最为重要的问题。一般来说，财务风险包括融资风险、投资风险、经营风险、外汇风险等。对于民营企业来说，筹资困难、管理水平低下、人才机制不灵活、设备科技含量低、决策盲目、风险经营等，使其面临更大、更严峻的财务风险。2008年9月，美国的雷曼兄弟公司突然宣布破产，多米诺骨牌效应迅速使美国的次贷危机彻底地演变成全球性的金融危机，这使得我国中小企业的生存环境变得更加严峻。 近年来，国际石油与原材料的价格大幅提升，粮食市场的价格也紧跟而上，加之我国为制约流动性过剩而采取的一些宏观调控措施，如紧缩货币政策、推行劳动合同法等，更使得这一问题雪上加霜。先天性缺陷和主观无意识的融资战略选择，决定了中小企业的融资的困难，中小企业必须充分认识财务风险管理的重要性，建立完善的风险评价指标体系和控制机制，防范和化解可能发生的财务风险，确保自身健康发展。 二、财务风险概述 （一）财务风险的界定 关于财务风险的概念，主要有两种代表性的观点。第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于内部、外部各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的某一方面或环节的问题，都可能促使风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。第二种观点认为，财务风险就是融资风险或筹资风险，是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为，财务风险是因偿还到期债务而引起的(即偿还到期的本金加利息)，没有债务，企业经营的资本金全靠投资人投入的话，则不存在财务风险。这是一种较狭义的定义，但在财务管理的学科体系中占有主导地位，具有广泛用途。因此，本文研究的主要是基于该观点的定义所做的讨论。 （二）财务风险的成因 企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因： 1．财务管理宏观环境的复杂性 财务管理的宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化及资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险，但也可能为企业带来某种机会。企业的财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必将会给企业理财带来困难。 2．财务风险意识淡薄 财务风险是伴随着财务活动客观存在的。然而，现实工作中不少企业的财务管理人员素质较低，风险意识极为淡薄。不少企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误现象时有发生。 3．企业财务活动的复杂性 企业财务活动涉及的问题很多，遍布于企业活动的全过程，比如企业筹资中的自有资金与借款的比例以及相关的负债经营问题，企业投资中的多元化投资问题，企业利润分配中的比例问题，企业日常资产管理中的存货管理以及应收账款管理等一系列问题。而且，伴随着企业资产规模日益扩大，发展速度的加快，大多数企业的财务活动变得越来越复杂。 4．现金流量的需要 现金流量反映的是现实的偿债能力，如果企业经营不善或投资决策失误，没有及时实现充足的现金流量，应付日常生产经营活动支出，支付到期借款本息，就会面临财务危机。企业为防止破产可以变现资产，此时各类资产的流动性十分重要，它反映了企业潜在的偿债能力。毫无疑问，货币资金的流动性最强，存货和应收账款次之，固定资产的变现能力最弱。当企业变现能力强的流动资产多时，其财务风险会减小；反之，其财务风险较大。 5