中银国际每日交易提示110225.pdf

中银国际定息收益研究 每日交易提示 2011 年 2 月 25 日 每日提示 公开市场操作统计 单位:亿元 项目 日期 期限 金额 合计  昨日央行 3 个月央票发行利率 2.62% ，与上期持平；央 2-22 3Y 780 行同时进行 91 天正回购，中标利率 2.63% ，回笼资金 票据到期 2-24 1Y 170 (980) 200 亿。 2-25 3M 30 票据发行 2-22 1Y 10  昨日进出口行 3 年期固息金融债全场中标利率 3.83% ， 2-24 3M 10 220 首场认购倍数 2.40 ，追加认购倍数 1.72 ，合计认购倍数 正回购 2-24 91D 200 2.17 。 本周净投放 760 短期利率变动 市场综述 昨日 前日 名称 变动(bp) (%) (%)  昨日银行间资金面趋向宽松，7 天回购利率大幅下调 银行间 R001 2.30 2.00 29.6 270bp 至 3.56% 附近；14 天回购利率也有 20bp 的下行。 银行间 R007 3.56 6.25 (269.1) 银行间 R014 5.11 5.30 (18.4)  昨日银行间中长期国债市场延续涨势；5-7 年左右中期 3M Shibor 4.9197 4.9357 (1.60) 国债收益率整体略下行 2bp ；10 年左右长期国债收益率 1Y Shibor 4.5795 4.5499 2.96 质押式回购成交量 单位:亿元 下调约 5bp 至 3.94% 附近；收益率曲线中长端整体下移。 名称 昨日 前日 变动  昨日 3 年左右金融债收益率有所下调；7-10 年左右中长 银行间 R001 3758.1 2624.2 1133.9 期金融债收益率整体下行 3-5bp ；其他各品种金融债市 银行间 R007 823.0 313.2 509.8 场收益率变化不大。 银行间 R014 29.0 91.7 (62.7) 市场表现（日）  昨日 1 年以下央票市场利率与前日基本持平；1 年及 3 名称 昨收 变动 年左右央票市场利率下调 5bp 至 3.40% 和 3.70% 附近。