上市公司利润操纵行为分析 论文.docVIP

毕 业 论 文 论文题目 上市公司利润操纵行为分析 作者姓名 考号 完成时间 2010 年 10 月 28 日 目 录 一．利润操纵的涵义及其与盈余管理的关系 4 二．上市公司利润操纵的动机与成因分析 5 三．上市公司利润操纵的手段 10 四．上市公司利润操纵识别的基本方法和模式 12 上市公司利润操纵行为分析 摘要：利润操纵是上市公司处于各种目的，运用各种手段对利润实现情况进行人为调节的行为。而我国很多上市公司存在不同程度的利润操纵问题，如何识别和控制利润操纵也成为会计界日益关注的重要课题。本文基于以上事实，从利润操纵的涵义出发，辨析了它与盈余管理的关系，进一步分析利润操纵产生的内部动机和外部成因，阐述了利润操纵的常用手段，并最后得出何如识别和具体控制利润操纵行为的手段。 关键词：上市公司 利润操纵 控制 防范 近年来，我国上市公司出现了严重的利润操纵现象，“银广夏”，“郑百文”等造假事件的曝光很大程度上揭示了上市公司利润操纵的内幕。上市公司或出于管理层自身利益最大化需要以及维护公司形象，减少税收等动机，或由于会计准则与会计监管本身存在诸多漏洞等原因，运用各种手段对利润实现情况进行人为的调整，操纵、美化财务报告，粉饰上市公司的“本来面目”。由此提供的是被歪曲、被包装的财务信息，它会误导投资人的投资决策，危及债权人的资金安全，更会动摇投资者对公司的信任，作为资本市场基石的信用受到考验，直接影响证券市场的健康发展。因此上市公司的利润操纵问题成为我国证券市场急需解决的问题，识别和治理上市公司利润操纵已经成为完善证券市场，保护投资者利益的当务之急。而如何进一步健全上市公司利润操纵的防范机制，更好地引导上市公司健康发展，减少利润操纵的可能性成为会计界探讨的一个重要课题。本文正是基于以上事实，从上市公司利润操纵的涵义出发，分析其产生根源，揭示其操纵行为的手段，并最后提出治理策略。 一．利润操纵的涵义及其与盈余管理的关系 （一）利润操纵与盈余管理的涵义 一般认为，公司采取会计政策的选择或其他手段通过增加或减少损益类科目，人为抬高或压低利润的行为，就是利润操纵。杜霞（2006）认为利润操纵的主体是公司管理当局，无论是会计政策的选择运用，会计估计的变动，交易事项发生时点的控制；还是利用关联交易、资产重组、债务重组对利润进行修饰，最终的决定权在他们手中。所以可以明确公司管理层对利润操纵应承担责任，而操纵的客体是公认的会计准则和会计制度，最终对象是对对外披露的财务报告，其目的是为了满足某些私人或集团的利益。同时，这一过程往往是在信息不对称的条件下进行的，在完全信息下，利润操纵基本上是不可能的。而盈余管理是巧用会计政策，在政策法规允许的范围内选择对自己有利的会计政策，使利润达到预期水平，是一种合法的调节。 （二）利润操纵与盈余管理之间的关系辨析 有关利润操纵的概念，学术界的主要分歧在于：利润操纵到底是不是违法行为。一种观点如杨成中、陈晓剑等（1999）将利润操纵和盈余管理等同起来，所谓盈余管理是指公司的管理层为实现自身的效用或公司的市场价值最大化，通过会计政策的选择来调节公司盈余的行为。另一种观点认为利润操纵不同于盈余管理，二者既有联系，又有区别。如贾剑峰、李淑花(2001)提出，盈余管理产生的条件是会计政策的可选择性，企业可以根据自身的需要来选择相应的会计政策进行会计处理，这使企业以合法的手段调节利润成为可能，其目的是实现股东财富最大化、合理避税、提高企业经营成果。而利润操纵是指企业管理当局利用非法手段，调节和控制企业盈余，以获得不当得利的一种欺诈行为，可以看出，利润操纵含有不合规、不合法的恶意造假，概念的贬义成分多一些。我们所要治理的利润操纵主要是指不合规、不合法的恶意造假。 二．上市公司利润操纵的动机与成因分析 上市公司进行利润操纵既有其内在动机，也有一定的外部成因。从内部动机来看，在用会计信息作为监控各种契约关系的主要手段时，会计信息不仅仅描述了财务状况和经营成果，同时还会对各相关者利益产生重要影响，因此有关利益相关者就具有进行利润操纵的动因；从外部成因的角度来看，上市公司的管理层存在强烈的利润操纵动机，而现实制度和外部环境又给利润操纵提供了可操纵的空间。 （一）上市公司利润操纵的内部动机 1．融资动机 融资是证券市场的重要功能之一，企业上市最直接的动机就是可以从市场上直接筹集到发展所需要的资金。但是，无论新上市融资还是后续融资，都必须具备一定的条件，特别是要达到有关的财务指标—利润的限制。根据公司法规定，上市公司增发必须满足最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，这难保不出现上市公司操纵利润指标，力保三年平均不低于6%的情况，因