FDI经营方式选择实证分析.pdfVIP

维普资讯 2006年第 1期 经济经纬 ECONOMICSURVEY No．1 2006 FDI经营方式选择实证分析 阎 敏 (西安交通大学 经济与金融学院，陕西 西安 710061) 摘 要 ：中国实施 “以市场换技术”的发展战略已10年有余，但其效果从进入 20世纪90年代 中期以后很不明显。笔者试 图对 近 10多年来中国FDI的经营方式变化情况及其效果进行实证分析，以期求解问题的答案，并据之为中国今后合理发展 FDI提 供理论支持和政策建议 。 关键词：以市场换技术；FDI经营方式；实 分析；资本贡献；技术贡献；技术溢出 作者简介 ：阎 敏 (1956一)，陕西户县人 ，西安交通大学副教授 、硕士生导师、博士研究生、赴美 国伊利诺大学交流学者 ，主要从 事 国际经济与金融理论研究。 中图分类号：F114．4 文献标识码 ：A 文章编号：1006—1096(2006)01—0038—03 收稿 日期 ：2005—07—14 本国的投资政策约束投资商之外，对独资经营方式下的外商 一 FDI各经营方式的利弊比较 、 投资行为几乎没有多少干涉和控制权 ；采用此种方式利用外 从理论上讲 ，东道 国以市场换技术有两种方式，一是进 口 资，东道国得到的最大收益是凭借外资企业的产品出口使本 商品或产品销售代理，引进先进技术产品并得 以仿制及研发， 国的进 出口贸易得 以快速增长 ，从而改变外汇收支长期逆差 间接掌握其先进技术 以及售后服务方面 的管理技术 ；二是引 的状况；同时，外资公司跨国经营必然要雇佣 当地的劳动力， 进外商直接投资，通过跨国公司生产过程中的技术转移和技 这对东道 国的就业也会产生一定的减压作用 ；至于东道 国能 术溢 出效应 ，东道 国直接获取先进技术 。通常所说的 “以市 否从此种方式 中获得先进技术 ，则要取决于外资企业 内部的 场换技术 ”一般是指第二种方式 。相 比较而言，后者是东道 技术转移是否产生 “溢出效应”；当跨国公司是否会在东道国 国希望的最佳方式。然而，仅就FDI而言，外商是否愿意在其 设立技术研发 中心和使用先进技术时，培训或雇用东道 国的 投资中直接 向东道 国转移技术 ，几乎不取决于东道 国的意愿 ， 技术人才 ，从而直接转移其先进技术，除此之外再无其他更有 而是取决于外商的投资意向和东道国的投资环境。根据邓宁 利于东道 国的方法和途径。 的折衷理论 (OIL)模式，投资商之所 以跨国投资，是因为其具 然而 ，与独资经营方式相 比较，合资、合作经营及合作开 有东道国所不具备的技术 (资产所有权)寡 占优势及 内部化 发，包括外商股份制等方式对投资双方则具有恰恰相反的优 优势 ，并能据其获得在东道国投资的最大收益；同时，投资商 劣势。在这些方式中，跨国投资商的自主权受到一定程度的 之所 以选择在东道国投资，是因为东道国具有投资商所看重 限制 ，他们只能通过增大投入资本 (包括技术资本 )份额，继 的(投资)区位优势。从本质上讲，选择投资和接受投资的过 而获得相应 比例的资本收益。但对东道国而言，选择这几种 程是投资双方依据各 自竞争优势进行博弈的过程。究竟谁能 方式具有相对较大的优势 。因为东道 国可以凭其充裕的市场 在博弈中占取主动 ，又与FDI自身的几种方式有直接的关系。 资源，包括不动产资源和劳动力资源作为合作或合资资本，在 在 国际投资发展实践中，直接投资的经营方式不外乎两 谈判中尽可能争取更多的自主权，包括对投资技术 的知情权 大类 ：一类是独资经营，另一类是合资或合作经营。许可证经 和使用的控制权，对生产经营活动的参与权和管理权，以及对 营、股份制经营和合作开发项 目等方式都可以划归第二类。 经营利润的索取权和分配方式的决定权等。利用这几种方 在这两类方式