定向工具发行建议书.docx

佛山西站投资建设有限公司定向工具发行方案建议佛山西站投资建设有限公司2015-2017年度非公开定向债务融资工具(项目收益票据)定向工具为实名记账式债券，其托管、兑付与交易须按照交易商协会有关自律规则及银行间市场清算所股份有限公司、中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心的有关规定执行。定向工具的交易流通及其他处置方式仅限定向投资人之间，不得向其他机构或个人出售定向工具。定向工具的发行由主承销商负责组织协调。1发行人：佛山西站投资建设有限公司2定向工具名称：佛山西站投资建设有限公司2015-2017年度非公开定向债务融资工具(项目收益票据)3建议注册额度：人民币（币种）15亿元，其中13亿元用于项目建设（按不超过项目总投资70%计算），2亿元用于补充运营流动资金（具体金额根据实际资金需求可做调整）4具体发行金额及发行时间：根据项目建设的进度及用款需求确定，如存在分额度分品种设计，则每一期全部品种发行总额不超过当期用款需求。以下为参考案例：人民币（币种）5亿元。其中品种一初始发行规模为3亿元，品种二初始发行规模为2亿元。发行人与主承销商有权根据簿记建档情况对本期定向工具各品种最终发行规模进行回拨调整，即减少其中一个品种发行规模，同时将另一品种发行规模增加相同金额；两个品种间可以进行双向回拨，回拨比例不受限制，两个品种的最终发行规模合计为 5 亿元。6定向工具期限：定向工具的期限可根据项目的实际还款需求进行含权设计，总期限建议根据项目回收期来确定。以下为参考案例：l、本期定向工具为两个品种，品种一期限为15年（5+5+5）；品种二期限为15年（10+5）；2 、在本期定向工具品种一存续期第5年末和第10年末的兑付日，以及在本期定向工具品种二存续期第10年末的兑付日，发行人对本期定向工具有赎回权和调整票面利率选择权，每次调整均以发行时票面利率为基准，可在-200BP至200BP（含本数）之间选择票面利率调整幅度；3 、在本期定向工具品种一存续期第5年末和第10年末的兑付日，以及在本期定向工具品种二存续期第10年末的兑付日，投资人对本期定向工具有回售权；4 、在本期定向工具品种一存续期第5年末和第10年末以及品种二存续期第10年末的兑付日的五十个自然日之前，发行人以传真或电子邮件方式向投资人非公开定向披露方式或在上海清算所网站、中国货币网公告的方式向投资人披露发行人对本期定向工具是否行使赎回权、票面利率调整幅度情况以及回售实施办法；5 、投资人在投资人回售登记期内有权按回售实施办法的要求进行登记，将持有的本期定向工具按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期定向工具并接受发行人对票面利率的调整。7面值：人民币100元8发行价格或利率确定方式：面值发行，利率通过簿记建档确定9发行对象及流通范围：签订协议的定向投资人之间10承销方式：主承销商余额包销11发行方式：定向工具由中信银行股份有限公司担任簿记管理人，通过簿记建档、集中配售的方式向定向投资人定向发行。12兑付价格按照面值兑付。13兑付方式发行人到期兑付方式根据具体经营收入，及发行品种和对应的期限确定，以下为参考案例：1、本期定向工具品种一的兑付：（1）第一个五年期间，每年在付息日按发行时票面利率和发行金额计算付息一次，第5年末按发行人赎回金额或投资人回售金额在兑付日偿付本金；（2）第二个五年期间，每年在付息日按第5年末调整后的票面利率和存续金额计算付息一次，第10年末按发行人赎回金额或投资人回售金额在兑付日偿付本金；（3）第三个五年期间，每年在付息日按第10年末调整后的票面利率和存续金额计算付息一次，并按第10年末本期定向工具的存续金额的20%在每年兑付日偿付本金。2、本期定向工具品种二的兑付：（1）前10年期间，每年在付息日按发行时票面利率和发行金额计算付息一次，第10年末按发行人赎回金额或投资人回售金额在兑付日偿付本金；（2）后五年期间，每年在付息日按第10年末调整后的票面利率和存续金额的20%在每年兑付日偿付本金。 14信用评级及跟踪评级安排（如有）：评级公司对债项进行评级，增信后评级不低于AAA，每年进行一次定期跟踪评级，并根据情况开展不定期跟踪评级。15定向工具信用增进（如有）：定向工具建议由中债信用增进投资股份有限公司担保增信（担保增信需提供反担保，具体反担保措施与该增信公司协商后确定）16发行安排1、定向工具发行需依据交易商协会的相关自律规则履行注册流程（申报注册流程约3-4个月）；2、定向工具发行通过交易商协会注册后，发行人与主承销商就发行的具体时间以及簿记建档区间的设置进行协商并达成一致意见，编制《申购说明》；3、主承销商应于发行日11:00之前向定向投资人发送《申购说明》，《申购说明》应当载明定向工具发行日、缴款日、簿记建档原则及区间、定向投资人申购方法等