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國際金融與匯兌報告 2008年全球金融風暴 指導老師：黃淑卿 老師 班 級：四國三B 組 員：4960P043 王柔靜 4960P089 李貞儀 4960P107 陳宜芳 4960P114 楊佳惠 4960R072 吳嘉哲 前言 　　2008年金融風暴席捲全球，美國貝爾斯登銀行倒閉，在2008年9月8日美國政府接管房利美（Fannie Mae）與房地美（Freddie Mac），接著雷曼兄弟聲請破產，美林銀行由美國銀行收購，美國國際集團（AIG）也爆發營運危機，華爾街世界金融中心版圖崩解，全球股市在美國金融風暴襲擊下也應聲倒地。亞洲股市也無一倖免，台股加權指數當天大跌295.86點，創下2005年10月以來新低。全球金融危機不斷蔓延，從美洲到亞州，從金融業到民生產業，全球化影響下整體經濟市場的環環相扣，讓許多國家深陷其中，台灣也無法置身事外。美國主要的房貸業者、投資銀行及保險集團紛紛垮台，風暴也蔓延至歐洲，冰島成為這波全球金融風暴下的第一個受害國。 原因 (一)近因： 在近因方面，與一年來的股市低迷與房地產不景氣息息相關。股市與房地產低迷不振，一方面使得借款從事股票、房地產投資者虧本，金融機構的逾期放款比例大增；另一方面也使得不肖從業人員挪用金融機構資金，炒作股票獲取暴利的美夢成空，甚而資金在股市套牢，東窗事發。 (二)遠因： 1.金融機構的內部監控制度不健全，致令不肖從業人員有營私舞弊的機會。 2.基層金融機構多與地方派系、民意代表或財團的關係密切，甚或遭黑道介 入，以致放款品質較差。金融主管機關也因民意代表的介入經營，而不善 盡對基層金融的監督職責。 3.金融檢查制度不健全。目前對金融機構之檢查，由財政部金融局、中央銀 行金融檢查處、合作金庫，以及中央存款保險公司四機構負責，事權不一。 又合作金庫受中央銀行委託，對基層金融機構進行金融檢查；但合作金庫 的主要股東又是受檢查的基層金融機構，致有檢查功能難以發揮之苦。再 者，對金融檢查所發現缺點的糾正、處分權，屬於財政部，故在處理時效 上易生延誤。 此外，台灣的金融自由化在推動上的偏差，也是導致此次金融風暴的遠因之一。國內自1980年代起，積極推動金融自由化，唯改革的重點，側重於利率自由化以及市場的開放，而對金融監理與安全性管制之強化，並未予以應有的配合與重視。利率自由化與民營銀行的增設等措施，使金融機構間之競爭加劇，進而迫使金融機構推展風險性較高的放款與投資，故金融機構之放款品質必然下降，所承擔的風險也將提高。在此狀況下，未有適當的金融監理制度與安全性管制，以規範金融機構之穩健經營，自易導致金融事件的爆發。 影響 (一)本國：美國 ? 1. 美國失業率突破10% [2009-11-07]（美國?華盛頓）美國勞工部11月6日上午公佈的最新就業數據顯示，美國近1600萬人找不到工作，而企業裁員人數超過19萬人美國10月份失業率升至10.2%，再次刷新自1983年以來的最高紀錄。最新的數字表明，美國的失業情況比之前經濟學家們的預期更加糟糕。而10月份也是美國連續22個月減少工作崗位，為近70年來的最長紀錄。 經濟學家們已經開始擔心，持續的高失業率將促使民眾繼續收緊腰包，從而影響佔經濟70%比重的消費支出的增長。 美國1983年經濟衰退結束後曾出現約8%的經濟增長，使當時的失業率驟降2.5%。很多分析人士預計，政府支出效應減弱，美國經濟增長將更加緩慢；而由於僱主仍不願增加僱員，失業率可能在2010超過10.5%。 雷曼兄弟身為美國第四大投資銀行，其債券交易量在美國的市占率高達13％，雷曼兄弟倒閉之後，可能導致美國信用交易市場以及相關產品的流動性下降，而且可能會造成美國債券（高收益債券）的殖利率上揚，進而造成美國房地產問題惡化，違約率上升。[2008-09-16] 對於美國第四大投資銀行雷曼兄弟公司周一宣布破產，美國布魯金斯研究院高級研究員李成認為，這不但會在全球金融界觸發多米諾骨牌效應，而且還將對美國總統大選造成影響。 　　據鳳凰衛視報道，雷曼兄弟公司過去在亞洲地區大舉擴張版圖，在新加坡、香港和孟買都設立了和外匯相關的業務。李成認為，這個曾雄心勃勃的龐大金融機構，最終未能逃脫破產的命運，顯示出美國金融市場問題嚴重，他認為雷曼兄弟事件將在全球金融界觸發多米諾骨牌效應。  在總統大選年，經濟問題是美國選民關注的重中之重，李成認為，雷曼兄弟破產對選情會造成一定的影響。 3. 花旗將再裁500人 [2008-1-09