钞票的价格怎麽订.DOCVIP

個 案 鈔票的價格怎麼訂？ 相關議題 教你如何討價還價 相關網站 中央銀行.tw/ 中興票券金融公司.tw/ 想跟蘇永盛老師聊聊 以上資料僅供教學參考，方便同學預習之用；著作權為原作者所有(請參考文章標註資料來源) 鈔票的價格怎麼訂？ 金融業是全球最大的服務業，金融工作在國內被視為「金飯碗」，但這個行業所買賣的東西很特殊，在古代是「白花花的銀子與黃澄澄的金子」，在現代則是「花花綠綠的鈔票」。買賣任何東西都需要有個價錢，買賣鈔票當然也不例外，以一般銀行業者而言，買賣鈔票的價錢是用「利率」來表示，利率10%代表每買賣100元之下，買方必須每年支付10元的代價，而在契約到期時則必須將該筆買賣中所取得的鈔票如數歸還賣方。換句話說，買賣鈔票時並不是轉移鈔票的所有權，而是將鈔票的使用權交給買方，契約到期時仍歸賣方所有。 如何決定鈔票的價錢呢？對一般存款人而言，這個問題根本不是問題，走到銀行裡頭看看牆壁上的「牌告利率」不就得了？然而，對銀行業者而言，這塊「利率牌」並不是隨隨便便掛上的，其中不但有一缸子財務金融專才的心血，也反映了高級主管的經營策略，當然還少不了金融主管機構的各項法規、行政命令、與政策指導。 以放款部分而言，「利率牌」上只列示一個數字，也就是所謂的「基本放款利率」，這是銀行對信用狀況最佳的顧客放款時所適用的利率。當然，為了爭取大客戶，有時可能接受更低的利率，俗稱「超級基本放款利率」。國內第一大企業中國石油公司和第一大銀行台灣銀行，就曾經為了是否要採用超級基本放款利率而相持不下，此一消息在當時成為財經報紙金融版的頭條新聞。 雖然只是一個數字，但確實可說是「得來不易」，外行人絕對無法想像其中有多麼複雜。首先，銀行必須根據自己的存款結構與利率，計算出所謂的「資金成本」。每家銀行的存款結構與利率各不相同，資金成本自然迥異，例如台灣銀行過去一直擁有大量免付利息的「公庫存款」，因此其資金成本始終低於同業，直到近年各級政府相繼要求對公庫存款計息，局面才逐漸有所改觀。 接下來的工作更複雜，如果全部自有資金和存款都可以用來放款，則問題將單純得多，但天下沒有這麼好的事情，任何國家都會對金融業的資金運用有所限制，台灣自然也不例外。目前最重要的兩項限制是「存款準備率」與「現金準備率」，前者是規定不同類型的存款必須提撥不同的比率作為「存款準備」，後者則規定流動性較高而可以視為「現金」的資產不得低於全部資產的7%。 放款屬於銀行的資產，但並不屬於可以視為「現金準備」或「存款準備」的項目。目前的規定是，只有存放在央行的準備金、存放台灣銀行的同業存款、及存放金融資訊服務中心的存款才可以列入存款準備，而包括超額存款準備、銀行間拆借、及若干貨幣與資本市場工具在內的某些資產則可以列入現金準備。當然，實際計算過程相當複雜，例如中央銀行規定當月存款準備金可在一定範圍內抵充次月準備金，就足以令外行人摸不著頭腦，因為這項規定完全違反存款準備的觀念。 由於法定準備與現金準備項目的投資報酬率偏低，因此銀行在決定基本放款利率時，必須將這個部分的影響納入考慮，不能直接以資金成本為基準點。另一方面，銀行也是營利事業，必然有其利潤目標，因此另一個考慮項目就是利潤，雖然每一家業者的思考方式不盡相同，但通常都以絕對金額、每股盈餘、及淨值報酬率為目標。 考慮了資金成本、放款限制、及利潤目標後，用預計放款金額推算出來的利率即為基本放款利率，但計算出這個數字之後並不表示大功告成，接下來實際承辦放款業務時，還有「一拖拉庫」的後續工作，而實際放款利率也會和基本放款利率不同。 一般而言，銀行承辦放款業務時，都會進行俗稱為「徵信」的信用調查與評估工作，然後視申貸人的信用狀況及其他因素，在基本放款利率上加碼，每一碼是0.25%，信用狀況愈佳則加碼幅度愈低。至於所謂的信用狀況，目前普遍用五P來定義，也就是借款戶(People)、資金用途(Purpose)、還款來源(Payment)、債權確保(Protection)、及授信展望(Prospect)。 提供擔保品讓銀行可以確保其債權，是國內申辦銀行貸款的不二法門，這也是許多人把國內銀行業者視為「當舖」的主因。但即使提供適當的擔保品，銀行也未必會點頭，因為在還款來源沒有著落之下，屆時很可能必須將擔保品送交法院拍賣。銀行業者所希望的是如期付息還本，而不是三天兩頭上法院。 總之，銀行業者在累積多年經驗之後，已經發展出一套相當完整的信用調查與評估制度。將信用審查的結果配合承辦該項貸款的作業成本(不含資金利息)，再考慮申貸人過去與該銀行的往來狀況，就可以決定加碼幅度為何，再加計基本放款利率，就成為實際的利率。 許多利率上的現象都是反映此一作業流程