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博时行业轮动股票型证券投资基金 问与答 第一部分 股票型基金基本概念 1 第二部分 博时行业轮动股票型证券投资基金产品介绍 6 第三部分 博时行业轮动股票型证券投资基金业务介绍 19 第一部分 股票型基金基本概念 什么是股票型基金？ 答：股票型基金以股票为主要投资对象，以追求长期资本增值为主要目标。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产的60%以上投资于股票的为股票型基金。 股票型基金如何分类？ 答：根据股票风格类型的不同，通常可以将股票分为价值型股票和成长型股票。价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低。成长型股票通常是指收益增长速度快，未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率较高。 专注于价值型股票投资的股票基金称为价值型股票基金，专注于成长型股票投资的股票基金称为成长型股票基金。 股票型基金的风险收益特征 答：股票型基金的风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，属于高风险，高收益的基金产品。 股票型基金与混合型基金、债券型基金有什么不同？ 答：从投资比例的角度来看：股票型基金是指60%以上的基金资产投资于股票的基金，债券型基金则是80%以上的基金资产投资于债券的基金，混合型基金是指投资比例不符合股票和债券型基金规定的基金。 从风险收益特征的角度来看，股票型基金以股票为主要投资对象，其风险和预期收益是最高的，适合风险承受能力较高的投资者的需要。债券型基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入，具有中低风险和稳定收益的特征，适合风险承受能力较低的稳健型投资者的需要。混合型基金的风险和预期收益相对适中，高于债券型基金，低于股票型基金。 什么是权证？ 答：权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 权证实质反映的是发行人与持有人之间的一种契约关系，持有人向权证发行人支付一定数量的对价之后，从发行人处获得一种权利。这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期或特定期间内，以约定的价格向权证发行人购买/出售一定数量的资产。 按照持有人权利的性质不同，权证可分为认购权证和认沽权证。前者指其持有人有权按照规定价格购买基础资产；后者指其持有人有权按照规定价格卖出基础资产。 什么是债券？ 答：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有：第一，所借贷货币资金的数额；第二，借贷的时间；第三，在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（即债券的利息）。 根据发行的主体不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。 政府债券的发行主体是政府。中央政府发行的债券称为国债，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需求和弥补国家财政赤字 金融债券的发行主体是银行和非银行金融机构。它们发行债券的主要目的有：筹资用于某种特殊用途；改变本身的资产负债结构。在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券归类于公司债券。在我国及日本等国家，金融机构发行的债券称为金融债券。 公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券的发行主体是股份公司。基于公司债券的发行，在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。因此，公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。 什么是短期融资券？ 答：短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在我国，短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融资方式。 什么是可转换公司债券？ 答：可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。这种债券附加转换选择权，在转换前是公司债券形式，转换后相当于增发了股票。可转换公司债券与一般的债券一样，在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有股东的权利；当发行公司的经营业绩取得显著增长时，可转换公司债券的持有人可以在约定期限内，按预定的价格转换成公司的股份，以分享公司业绩增长带来的收益。可转换公司债券一般要经过股东大会或董事会的决议通过才能发行，而且在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。 什么是债券回购？ 答：债券回购指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格,由债券的“卖方”向“买方”再次购回该笔债券的交易行为。从交易发起人的角度出发,凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购；凡是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为进行债券逆回购