不确定性分析-工程经济学PPT.ppt

;主 要 内 容 第一节 盈亏平衡分析 第二节 敏感性分析 第三节 概率分析 第四节 风险决策;概述;;;;;;;;;盈亏平衡时的指标?? 在BEP，销售收入B 等于总成本费用C，盈亏平衡点的产量为Q*，则有: PQ*=Cf+CvQ* 盈亏平衡产量:?? 如果设计生产能力为Qc，则盈亏平衡时生产能力利用率(即开工率)： ;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;概述 所谓的敏感性分析，是通过测定一个或多个不确定因素的变化所导致的决策评价指标的变化幅度，了解各种因素的变化对实现预期目标的影响程度，从而对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力作出判断。 ??敏感性分析是经济决策中常用的一种不确定性分析方法。;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;三、概率分析;;随机参数的概率分布 1. 均匀分布 均值： 方差： 2. β分布 对参数作出三种估计值：悲观值P、最可能值M、乐观值O 均值： 方差： ;;;;;;;;;——标准正态分布的累计概率函数值，依据Z值可由标准正态分布表查出。;;解：（1）计算各年现金流量的期望值;（3）计算各年净现金流量的标准差;（4）计算净现值的标准差 ;;概率分析给出了方案经济效果指标的期望值和标准差以及经济效果指标的实际值发生在某一区间的概率，为风险决策提供了依据 风险决策给出了在存在风险条件下方案取舍的原则和多方案比选方法;;;;3.决策树法;例;解：;解：;;;;;;;;;;;;;;;;概率树分析的一般步骤是: （1）列出要考虑的各种风险因素，如投资、经营成本、销售价格等； （2）设想各种风险因素可能发生的状态，即确定其数值发生变化个数； （3）分别确定各种状态可能出现的概率，并使可能发生状态概率之和等于1； （4）分别求出各种风险因素发生变化时，方案净现金流量各状态发生的概率和相应状态下的净现值NPV(j)； （5）求方案净现值的期望值（均值）E（NPV） （6）求出方案净现值非负的累计概率； （7）对概率分析结果作说明。;　　［例］某开发项目的现金流量如1表所示，根据预测和经验判断，开发成本、销售收入可能发生的变化率及其概率如表2所示，假设开发成本与销售收入二者相互独立。 试计算净现值的期望值并求净现值大于或等于零的概率，取基准折现率为12％。;0.1 0.5;开发项目的概率树分析图;（2）计算每一种可能状态下的净现金流量，计算结果参见下表;各状态的概率、净现值和净现值的期望值计算结果 ;例题解答; 从上表的累计概率可见，