私募培训(pe培训)与企业上市培训解析精选.pptVIP

私募培训 主要内容 私募的基本概念 PE投资特点 私募资金的募集 私募培训的课程介绍 私募的基本概念 PE基本概念 PE 即Private Equity，简称PE。 国内通常把PE翻译成狭义的股权投资，即“私募股权投资”，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资的资金来源，既可以向社会不特定公众募集，也可以采取非公开发行方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。 其实，把Private Equity（PE）翻译成“私募股权投资”，似乎Private的意义在于资金募集渠道是非公开发行。这实际上存在一种误解，应当更多从投资角度来理解，PE主要是投资于非公开发行的公司股权而得名。 基金 基金（Fund）有广义和狭义之分： 从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。 从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。 基本概念 私募基金 私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募（public offering）而言，是向社会特定的公众募集资金或发行证券。 私募股权投资基金 私募股权投资基金：指以非公开的方式向少数机构投资者或者个人募集资金，主要向非上市企业进行权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金 基本概念 风险投资（VC） 风险投资（venture capital）简称是VC在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。 投资对象对为处于创业期(start-up)的中小型企业，而且多为高新技术企业。 PE投资特点 特点 首先是投资期限长。目前不论是股票还是房产，投资者持有的时间都不长。而PE投资一般需要五到七年。 其次，PE投资的金额大。例如我们即将和赛富基金合作募集的一款PE投资产品，门槛是1000万元。 再次是风险大。因为PE投资最终收益的实现主要靠收购、兼并和上市。其中的变数很多，波动大，再加上投资期限长，PE投资风险很高。 但是PE投资的潜在收益也很高，有可能达到几倍、甚至十几倍。 　　由于PE投资在中国还属于新兴投资领域，PE投资公司经验少，投资风格尚在形成中，人员变动大，这些都使PE投资公司的资产管理水平参差不齐。 作为一种新兴的、另类高风险投资，PE投资的特点鲜明。首先，PE投资采取的是非公开的私募形式，只吸收少数机构和个人参与。其次，PE投资的存续时间比较长，且缺乏公开交易市场。这个特点决定了PE投资的流动性差，只适合高净值客户的闲散资金，例如用资产总额的5%-10%进行投资。但对投资者而言，PE投资的自主性不强：PE投资基金成立以后就要完全交给专业团队（GP，即普通合伙人GeneralPartner）投资管理，是对专业团队完全的信任和授权。 PE资金的募集 PE资金的募集 私募融资的三个阶段 第一阶段– 筹备市场推介 第二阶段 - 市场推介 第三阶段 - 讨论及完成 进行尽职调查 起草融资方案材料 确定财务预测 讨论估值及架构 准备及预演投资者会议上的管理层报告 完成投资者尽职调查文件 确定目标投资者名单 联络意向投资者 为投资者会议排定档期/举行投资者会议 进一步联络投资者及递送下一阶段的信息材料 召开第二阶段投资者会议 接收融资条款文件 商讨融资条款文件 选择主投资者 选择合伙投资者(如适用) 监管投资者尽职调查 准备文件 资金到位，融资结束 私募培训的课程介绍 私募培训的课程介绍 体 系 课 程 设 置 体系一：宏观金融 国内外金融形势分析与趋势预测 国内外投资热点分析 金融体制创新和金融衍生品投资 国际社会PE/VC立法监督取向 中国经济政策与法律框架下的操作方略 中国资本市场中企业生存法则 私募培训的课程介绍 体系二：微观研究 企业资本运作与投融资