消费信贷：馅饼or陷阱（米么-宋梦郊）.pptxVIP

消费信贷：馅饼or陷阱馅饼？陷阱？中国消费信贷事业迎来历史性发展机遇 消费在GDP中的重要性凸显 历史性的利率环境 信贷市场发展不均衡 互联网产业持续高速增长 消费信贷资产因其资产分散、抗周期属性成为了“资产荒”时代的稀缺资产经济环境：拉动内需已成为首要经济助推器 2015年，中国GDP结构中，消费占比出现异常攀升，这一方面和投资、出口相关，另一方面也显示出我国消费的强劲增长，未来的中国经济增长将核心依赖于对消费的拉动与刺激。但同时可以看到目前这一指标我们国家和发达国家还存在不少差距，仍然有相当大的增长潜力。来源：国家统计局，World Bank金融环境：利率 中国进入降息通道。 金融机构间流动性大量过剩 低风险“资产荒”成为常态。消费金融：中国信贷市场发展不均衡，小微与个人消费为核心市场 中国金融市场与中国国民经济的发展相辅相成，依然处于快速的发展过程中。但与此同时，中国信贷市场发展不均衡的现象也愈发明显。一方面在于小微企业融资难的现状依然在持续，传统金融机构的业务形式无法满足所有小微企业的融资发展需求；另外一方面，由于中国个人信用体系的不健全，传统金融机构无法充分满足个人消费信贷需求。因此，小微企业融资与消费金融是核心潜力板块。 x中国信贷规模85.0万亿住房贷款：74.9%信用贷款：22.7%中国个人信贷规模23.2万亿占比：26.5%汽车贷款：2.9%中国个人消费信贷规模15.4万亿占比：18.1%非信用贷款：77.3%信用卡：15.2%2014年中国信贷市场发展状况 其他贷款：7.0%互联网经济：电子商务快速发展，渗透率水平稳步提升社会销售品交易总额CAGR（2001-2015）13%网络购物市场交易总额CAGR（2001-2015）48%2001年萌芽（从0开始）2009年爆发（100%以上增长）2011年成长（50%-100%增长）2013年成熟（50%-100%增长）2015年成熟（50%以下增长） 2001年社零总额为4.3万亿 同期网购交易额不足5亿元，线上渗透率为0% 2009年社零总额为13.3万亿 同期网购交易额超2,500亿元，线上渗透率近2% 2011年社零总额为18.4万亿 同期网购交易额近8,000亿元，线上渗透率近5% 2011年社零总额为23.4万亿 同期网购交易额近2万亿元，线上渗透率超8% 2015年社零总额近30万亿 同期网购交易额近4万亿元，线上渗透率超12%消费金融：市场仍然处于发展初期，但潜力巨大 2015年，中国消费信贷市场GMV超过18万亿， 2014-2017年中国消费信贷规模依然将维持20%以上的复合增长率，预计2017年将超过27万亿，相较于2007年将增长7.4倍。7.4倍来源：人民银行，国家统计局消费金融：产业链逐渐壮大，优势各显- 核心参与主体 -- 消费金融企业 -- 消费公司 -- 监管主体 -消费者商业银行零售企业人民银行 中国消费金融产业链主体包括依托于传统、互联网渠道展开消费金融业务的各类型金融公司。目前，中国消费金融产业链主体日渐丰富并逐步发展壮大。包含商业银行、消费金融公司、小贷公司等传统参与主体。除此之外，以京东、天猫为代表的电子商务公司和支付宝、财付通为代表的互联网支付企业也异军突起，并在产业链中承担重要的角色。金融机构消费公司汽车企业消费领域各部委消费公司消费金融公司房产企业行业协会监管信用卡公司航旅企业小贷公司教育留学其他参与主体其他参与主体馅饼？陷阱？消费信贷的经营环境并不完美 资产分散造成单位资产获客成本高 所有的消费金融行业都存在着互联网巨头的潜在竞争威胁 风险环境不容乐观 -信贷渗透率较高的行业容纳了很高的欺诈和道德风险 -个人征信体系不完善 -局部过度竞争加剧了长期风险风险管理是避开陷阱的基础能力。数据能力是的风险管理核心。消费信贷事业是一个体系化工程竞争点 授信时效 利率 体验职能 风险管理 资金成本、运营效率 互联网产品、信贷产品2015年中国最终消费率增长至66.4%，比2014年增长10个百分点，这一方面和投资、出口下滑相关，另一方面也表现出内需的强劲增长，未来的中国经济增长将核心依赖于对消费的拉动与刺激。但同时可以看到目前这一指标我们国家和发达国家还存在不少差距，仍然有相当大的增长潜力。2015年中国最终消费率增长至66.4%，比2014年增长10个百分点，这一方面和投资、出口下滑相关，另一方面也表现出内需的强劲增长，未来的中国经济增长将核心依赖于对消费的拉动与刺激。但同时可以看到目前这一指标我们国家和发达国家还存在不少差距，仍然有相当大的增长潜力。2013年中国网络购物市场交易规模超过1.9万亿元，持续高速增长。2011-2015年，网络购物市场交易总额复合增速达到48%，远超过社会消费品零售总额13%的增长速度。