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《股票长线实战操作流程》 目录 选股 1、流派 （1）基本面分析 （2）技术面分析 2、四大分析 （1）宏观分析 A、国内经济环境分析 B、国际经济环境分析 （2）行业分析 A、重点行业 B、增长前景 （3）公司分析 A、价值发现型 B、价值增长型 C、资金推动型 （4）趋势时机分析 A、大周期 B、小周期 C、政策性周期 二、进场 1、火车轨 A、五重合力 B、作用 C、特点 E、牛市进场点 F、钻石进场点 G、海龟交易法 2、成交量 A、作用 3、新闻 4、图形 A、个股图形 B、火车轨图形 5、短线模式 6、看盘 三、持股 四、加码 五、减仓 六、出场 七、原则 八、操盘手 一、选股 流派 基本面分析法 行业分类 技术面分析法 四大分析 宏观分析 国内经济环境分析 （a）货币政策分析（国家人民银行的政策） 存款准备金率—— 商业银行存入人民银行的资金比例（银根），直接影响银行贷款数据。 存款利率—— 货币供量数据（m1）—— 越大越好 贷款数据—— （b）财政政策分析（国家财政部投出资金） 行业引导——看好：互联网、高科技、环保；不看好：家电下乡 直接影响银行是否为该行业提供贷款 分析：股票受宽松货币政策推动； （c）其它 CPI——3%-5%，当CPI超过银行利率，就会采取加息政策 PPI—— 保险公司盈利模式—— 投资收益—保费成本=盈利； 大数定律：投资风险概率 银行利率下降，保险收益提高 人口增长情况—— 人口年龄趋势直接影响经济的长远发展（1990—2030年是中国人口红利）； 房地产、医药 人口城镇化直接影响经济的长远发展（城市消费提高）。 广告的作用—— 提升业绩的先驱 广告要让人了解、对受众的好处、容易被记住、使观众痛苦 国外经济环境分析（辅助参考） 中国经济与世界经济联动，金融也逐步联动。 中国经济比重在不断增加。 C、 其它宏观数据 同比：去年同期； 环比：上月同期； 行业分析 参考：市盈率、毛利率、净资产收益率（相对） 不参考：每股收益，每股净资产（绝对） 重点行业—— 房地产：人口红利，刚性需求 汽车：节能环保，自主创新类 银行： 钢铁：世界第一，产能过剩；资源 有色：美元——金属期货——金属股票 券商：既垄断又完全竞争的行业，业务、团队、策略，区域越大越好。2010金融创新年，IPO、国际版。 机械： 医药：核心竞争技术，销售渠道 增长前景—— 2009年下半年中国IPO市场将趋于稳定并有所回升，预计全年将有88只新股发行，总计融资规模可达人民币1520亿元A、行业毛利率 B、行业在世界的地位（中信世界第二投行，a股流通市值全球第二） C、行业是否垄断行业，定价权（非，内证券公司总收入的80%仍来自经纪业务和自营业务，在经纪业务上，去年占有率最高的银河证券也仅为6.5%，超过80%的券商各自市场占有率低于1%。?。D、行业前十名所占比例86% E、龙头企业在该行业的份额42% F、龙头企业与龙尾企业差距的原因（自营业务成为拖垮部分券商业绩的最重要原因，自营业务、经纪业务、投行业务、投资收益） 行业分析 钢铁 电器 房地产 医药 汽车 电力 有色 银行 煤炭 机械 券商 毛利率 5.62% 30% 54% 16.82% 9.5% 30.45% 20% 世界地位 1 17 1 3 1 1 4 垄断竞争 垄断 竞争 竞争 竞争 竞争 垄断 不完全 不完全 不完全 垄断 行业龙头 宝钢17.62% 格力35% 万科2.34% 云南白药 上汽42.8% 华能国际 江西铜业 工商银行36% 中国神华34.3% 振华重工 中信证券42% 行业5-10名 46.3% 7.5% 60% 79% 60% 80% 57% 86% 差距 核心资源 研发费用、广告知名度 专一、跨地域 新产品 自给资源 中小银行快速扩张新业务 核心资源 进出口港口 目前个股 大冶特钢、广钢股份 双良股份 外高桥 昆明制药 福田汽车 全柴动力 西昌电力 （铜业股票） 宁波银行、北京银行 郑州煤电 中联重科 三一重工 东北证券 光大证券 （3）公司分析 A、个股选择 （a）价值发现型（价值被低估）——一般是熊市过后 （b）价值成长型（未来成长，研发、销售）——25%以上高业绩增长率；股本扩张 （c）资金推动型 考虑主力成本（放量之处） 考虑该阶段盈利或是被套（横向比较资金压力） （d）突发情况型 （d）50万以下，不超过2只股票，同板块只做1个； 100万以下资金，不超过3只股票，同板块只做1个； 1000万以下资金，不超过3只股票，同板块只做1个； 最多不超过5只股票 （e）个股历史的价格规律直接影响日后的走势（自己观察分析） B、买股选择 （a）买涨不买盘 （b）周轨以上的股票 （c