关于数据质押融资猪肉供应链融资模式研究.PDF

基于数据质押融资的猪肉供应链融资模式研究 邓爱民 魏飞翔 （湖南大学，湖南省、长沙市，410082 ） 摘要：在数据逐渐成为企业资产的背景下，供应链金融的应用有了更多的模式，将数据挖掘理论和供应链 金融理论结合，提出基于数据质押融资的猪肉供应链融资模式，并对该模式的概念和运作流程进行了研究， 通过模型假设和收益分析，并与传统订单融资模式对比研究，发现数据质押融资能够降低农户融资门槛和 融资风险，为解决农户融资难题提供了解决方案和理论指导。 关键词：猪肉供应链; 融资模式；收益分析；农户贷款 中图分类号：F32 文献标识码： A 一、 引言 （一）研究背景 在融资方面，融资困难一直是传统猪肉供应链上的农户难以解决的问题，近年来供应链 金融的崛起与应用范围的增加，给农户融资问题的解决带来春风，经过理论和实践的不断探 索，订单融资已经成为一种比较有效和安全的融资模式，对于供应链金融的三种广泛应用的 模式，订单融资面向的对象主要是由良好的经营能力、饲养技术比较有保证，但是金融信用 水平比较低的缺乏周转资金的农户，通过订单融资，专款专用，满足农户为完成订单所缺资 金的需求，订单融资注重交易的真实发生，对农户有很大的吸引力，首先，农户加入市场竞 争之后，对于市场需求的判断因为没有专业的知识体系以及准确快速低成本获取市场即时信 息的渠道而比较不准确，因而容易跟风养殖，看市场行情养殖，实际上养殖的安排是落后于 市场需求的真实变化的，而在“公司+农户”模式下，通过订单的驱动来安排养殖，以明确 的市场需求来拉动养殖规模的安排，可以有效地提高资金的使用效率以及节省不必要的信息 失真导致的成本损失；其次，订单融资是以未来某个时刻的约定收益作为抵押，只要保证了 订单的真实发生，对于银行来讲是风险相对较小的投资渠道；再次，订单融资相对于传统的 实物抵押来讲，对于农户这种清偿能力实际上比较低的潜在客户而言，相当于降低了农户的 融资难度，也间接的鼓励了农户养殖的积极性。 随着大数据和云计算的兴起，以及农户互联网的逐渐普及，金融信用的评价已经不再是 传统的一定要以实物资产来进行衡量，而是更多的转向了代表未来发展趋势和能力的各种数 据的真实反映，而在交易过程中形成的交易数据，农户的经营情况和能力以及信用的数据化 记录，对于数据管理平台来讲无疑是一种尚未开发的可利用财富，面对农户融资困难的老问 题，如何利用数据管理平台的这些数据作为支撑，加以利用，是一个值得探究的问题。 同时，市场的实际情况比简单的公司与农户“1+n”形式要复杂的多，为了避免形成垄 断，实际上有很强市场能力的屠宰加工企业可能不止一个，由此便会有公司与农户“n+n” 的形式存在，尤其是发展能力高、发展迅速的农户，他们的市场参与更强，而且恰恰是银行 的更优质潜在贷款用户，复杂的形势下银行使用传统的信用评价管理办法不合时宜。 - 1 - 再者，从如今银行本身面临的市场困境来看，BATJ （百度、阿里、腾讯和京东）这些超 级公司都已经开始部署形成自己的金融体系，尤其是京东金融，2013 年7 月开始独立运营， 是京东的“四架马车”之一，而蚂蚁金服更是走在前列，凭借阿里多年的流量积累在金融业 已有不小成绩。银行的竞争加剧到白热化，四大行收益首次跌到个位数，银行压力前所未有， 也是迫使银行加大改革，迅速响应客户需求的外部因素，而对于供应链金融在猪肉供应链中 的应用，一方面适应供应链发展需求，另一方面寻求银行自身的突破，同时也是未来的趋势 所向，为农户提供数据质押融资已经成为最佳时机。 本文从数据挖掘与运用的角度，提出基于数据质押的猪肉供应链融资模式，进行收益分 析，并与传统的订单融资模式对比，为解决农户融资难问题提供了可行方案。 （二）相关文献综述 学者们对于猪肉供应链的研究主要在两方面，一是猪肉供应链组织方面，其中，蒋伯英 （1994）[1]认为“公司+农户”能将小农户与大市场有机结合起来，以扩大经营规模，形成 产供销一体化。孙洪波（2012）[2]提出“超市+屠宰场+农业专业合作社+农户”的农超对接