- 1、本文档共133页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
《投资银行学》教学讲义
《投资银行学》
教 学 讲 义
? ?
金融学院
第一篇 投资银行概论
第一章 投资银行概况
教学目的与要求:了解投资银行的概况,对投资银行有一个基本认识。
教学重点与难点:投资银行的基本定义;投资银行的形成发展过程。
计 划 课 时: 2学时
教学方法与手段:课件教学
第一节 投资银行概述
一、投资银行的定义
(一)投资银行的含义:投资银行一词英文为Investment banking,但Investment banking至少有四层含义:
其一,机构层次,是指作为金融市场中介机构的金融企业;
其二,行业层次,指投资银行的整个行业;
其三,业务层次,指投资银行所经营的业务;
其四,学科层次,是关于投资银行的理论和实务的学科。
上述四层含义可作出明确区分,即分别用投资银行、投资银行业、投资银行业务和投资银行学来表示这四种含义。
(二)投资银行定义:简单来说,投资银行是指主营业务为投资银行业务的金融机构。
我们定义了投资银行业务,也就定义了投资银行。
一般来说,投资银行业务由广到窄可以有四个定义:
第一,投资银行业务包括所有的金融市场业务;
第二,投资银行业务包括所有资本市场的业务;
第三,投资银行业务只限于证券承销、交易业务和兼并收购业务;
第四,投资银行业务仅指证券承销和交易业务。
目前被普遍接受的是第二个定义,即投资银行业务包括所有资本市场的业务。由此,投资银行可以定义为:投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。
就目前而言,资本市场业务(或投资银行业务)主要包括证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。
投资银行业务有时专指证券承销和交易业务,例如国内证券公司的投资银行部进行的业务就是指证券承销和交易业务。
二、投资银行和商业银行的比较
1、联系:
从本质上来讲,投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介,一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益,另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。从这个意义上来讲,二者的功能是相同的。
2、区别:
表1.3来对投资银行和商业银行进行简要的比较。
三、投资银行的行业特征
1、创新性
金融工具和结构的创新有助于保持投资银行业的竞争优势。
2、专业性
(1)金融学和金融理论
(2)金融实践经验
(3)经营才能和行业专长
(4)市场悟性和远见
(5)人际关系技巧
3、道德性
(1)对投资银行业的道德环境产生影响的有四个主要因素:
①监管。
②公司条例与传统。
③价值最大化。
④目前的道德风气
(2)投资银行中的道德问题的体现
①利益冲突。
②泄漏机密。
③信息披露。
④内幕交易。
⑤其他。除了上面提到的这四个方面外,投资银行还会在诸如信息收集、信息传播、私下交易、客户关系、手续费等很多方面产生道德问题。
(3)道德问题的解决方法
①保守机密。
②尊重法律。
③诚实和坦率。
考核要求:
掌握内容:投资银行的定义;投资银行与商业银行的区别
领会内容:投资银行的行业特征
思 考 题:
1、如何理解投资银行业的创新性、专业性和道德性?
2、谈谈你对投资银行及投资银行业的认识。
第二章 投资银行的产生与发展
教学目的与要求:了解投资银行的形成发展过程,投行的主要业务。
教学重点与难点:美英投资银行的形成发展过程,投行的传统业务及创新业务。
计 划 课 时: 2学时
教学方法与手段:课件教学
第一节 投资银行的产生与发展
一、美国的投资银行的历史发展与现状
1、投资银行的早期发展
(1)美国投资银行的历史可以追溯到19世纪初期。目前公认的美国最早的投资银行是1826年曲撒尼尔·普莱姆创立的普菜姆·伍德·金投资银行。
(2)投资银行的业务
汇票承兑、贸易融资发展到政府债券、铁路债券的发行和销售,产生了一些具有影响的投资银行。如摩根?斯坦利、美林、高盛、雷曼兄弟等。
(3)投资银行发展的表现
第一阶段:美国内战期间及其前后出现的大量政府债券和铁路债券塑造了美国特色的投资银行。
第二阶段:19世纪末20世纪初,企业兼并和工业集中挖掘出了投资银行的巨大潜力。1898一1902年间,发生了美国历史上第一次并购浪潮,其特征是横向并购。
2、金融管制下的投资银行
(1)对投资银行的法律管制是从1929年大危机后开始的。从美国开始的金融危机波及到全球主要资本主义国家,为了防止危机的再度爆发.美国对金融业进行了严格管制。
(2)1929年10月,美国股市暴跌。经济进入大萧条时期。到1932年股市市值仅剩下危机前的10%。为了防止危机
您可能关注的文档
- 2011年广东省中考英语模拟试卷(二)(含答案).doc
- 2011年房地产估价师考试房地产开发经营与管理历年真题.doc
- 2011年国际知名xx大酒店整体营销策划报告(产权式酒店).doc
- 2011年反洗钱工作总结6569548.doc
- 2011年法规备考试题.doc
- 2011年二级建造师施工管理精品考点小抄.doc
- 2011年东辰黉舍准备年级语文模拟试卷(一).doc
- 2011年春开 放学院计算机组成原理课程总结.doc
- 2011年春期学校工作计划.doc
- 2011年春季四年级语文半期测试题.doc
- 5.1《在马克思墓前的讲话》-2024-2025学年高一语文教与学同步精品课件(高教版2023·基础模块下册).pptx
- TCPQS C015-2024 鉴赏收藏用潮流玩偶衍生产品 艺术类卡牌.docx
- TGSQN 021-2024 生物基滤芯机油净化器.docx
- TGXSES 0003-2024 土壤污染重点监管单位周边土壤和地下水监测质量控制技术规范.docx
- TCST 23-2024 耐氯氨纶长丝.docx
- TCPQS C016-2024 鉴赏收藏用潮流玩偶衍生产品 饮用器具.docx
- TCRIA 30001-2023 橡胶制品工业大气污染防治可行技术指南.docx
- TGDJD 001-2024 母婴级消毒柜性能要求和试验方法.docx
- TCRIA 16014-2023 输送带单位产品能源消耗限额.docx
- THNNMIA 1-2024 钢包引流砂硅、镁、铁、铝、铬、锆、钾、钠含量的测定波长色散X 射线荧光光谱法.docx
文档评论(0)