万亿美元大奖-EY.PDF

500万亿美元大奖 全球退休养老金市场 以客户为中心的愿景 Folio titles Headline TBD 目录 1 前言 2 摘要 6 关于本报告 9 七项主要发现 10 愿景、战略和分工明确是公众信心的基础 12 激励影响决策 14 赋权及基于充分信息的决策创造分销行为 18 养老金已过时，如今的产品必须最终带来 保障 24 消费者保护与受托监管带来信心 28 利益关联方的体验与易于相处将影响分销 的成功与否 32 数字化能够支持基于充分信息的决策、 选择和交易 36 安永退休养老金热点图 38 安永全球退休养老金建议与 服务指南 41 结论 42 提出恰当的问题 43 地区调研发现 48 全球30个退休养老金市场概览 500万亿美元大奖 前言 前言 管理人口结构变革，尤其是退休养老金体制改革，是全球经济亟需解决的挑战。关于如何有 效开发以设定受益或设定供款为基础的体制，确保个人退休后的财务保障和公共机构的财 务偿付能力，这方面没有简单明了的解决方案。 大部分的改革尝试都试图整合所有不同的利益关联方，包括员工、雇主、政府机构和退休人 员，从而增强投资者教育、产品选择、效率和治理。目标很明确：实施可持续的体制以优化退 休财务保障。 我们特意为本期全球退休养老金市场调研选择了具有启发性的题目。本报告假设全球有50 亿人口，尽管不在同一时间退休。我们认为平均每人需要至少10万美元*退休金，发达国家则 远超这一数字。然而，目前退休金资产池规模最多不超过100万亿美元。本项调研中，我们假 设退休金资产池在未来十年内增加四倍至近500万亿美元。实现这一令人畏惧但却十分必要 的目标，利益关联方需要建立紧密的合作关系，共同面对这一巨大挑战。 五个需要解决的核心问题： 谁承担退休财务保障风险? 谁负责推动改革，谁对此提供资金支持? 实现预期的成果需要哪些治理和激励? 最能改善客户体验的行业运营模式是什么? 需要怎样的监管环境以激励利益关联方，以及有效地确保退休金的安全? 这都不是简单的问题，也没有简单的答案，但止步不前更加不是一个好的选择，因为那意味 着利益关联方将额外承担上万亿美元的长期金融负债，退休产品供应商会错失重大价值增 长，而老年贫困将再次出现。政府政策制定者、计划实施者、信托委员会、退休养老金产品供 应商（包括寿险公司和资产管理公司）及企业雇主可能会给出不同的回答。无论如何，解决养 老金改革挑战的奖品极其丰厚：建设更美好的退休世界。 我们希望公共机构、私营机构及退休养老金价值链中的读者能从本报告中获得有价值的见 解。 Josef Pilger George Atalla Mike Lee Martin Bradley 安永全球退休养老金 安永全球政府和公共部门 安永全球财富与 安永全球保险业 业务主管合伙人 主管合伙人 资产管理行业 养老金、退休及精算 主管合伙人 主管合伙人 *除特别说明外，全部金额为美元。 全球退休养老金市场 以客户为中心的愿景 1 摘要 Folio titles Headline TBD 摘要 政府通过尝试改革退休养老金体制，应对人口结构变革。改革过程异常复杂，要求政府做 出大量抉择。几乎没有退休养老金体制能让所有利益关联方有效了解并行使退