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现阶段民资企业融资难成因及对策分析——以浙江省嘉兴市民资企业为例 《经济师}2004年第10期●企业研究 现阶段民资企业融资难成因及对策分析 以浙江省嘉兴市民资企业为例 摘要:文章以浙江省嘉兴市为例,就现阶段民资企业融资难成因 展开分析,提出了有效解决民资企业融资难的三点对策:完善我国信用 担保的政策法规体系:健全民资企业信用担保激励和惩罚制度;强化民 资企业自身的信用建设, 关键词:民资企业融资成因对策 中图分类号:765文献标识码:A 文章编号:1004—4914(2004)l0一l65—02 近阶段以来,我国的民资企业得到了快速发展,已成为各地经济的 重要组成部分,为经济的发展和劳动就业作出了重大的贡献:以浙江 省嘉兴市为例.从2002年1至7月份的数据看,嘉兴市500万元规模以 下的民资企业发展十分迅速,累计完成T-Jk产值625.31亿元.同比增长 10:4%.实现的产值在嘉兴市整个业经济中所占的比重已达到 5795%(lt;南湖晚报)2002年9月9日),可见,嘉兴民资食业的发展有 效地促进了嘉兴经济的可持续发展然而民资企业在发展过程中也产 生丁许多问题,尤为突出的是民资企业融资难问题,融资难已成为制 约民资企业继续发展的瓶颈,并成为全社会所关注的焦点问题.本文 就理阶段民资企业融资难成因展开分析.试图找到有效解决民资企业 融资难对策.拟为政府有关部门及民资企业提供借鉴启示. 一 , 民资企业融资难的成因分析 民资企业的规模和我国现行资本市场的游戏规则决定了它很难得 到股市或债市融资,因此.民资企业资金筹措基本上是依赖于银行的间 接融资完成的,虽然从1998年以来,中国人民银行为了加强和改善为 民资企业的金融服务采取了…系列的措施.并收到了一定成效.截至 2003年6月末.中小企业贷款余额61万亿元,占全部企业贷款余额的 517%.同比提高了0.7个百分点.中小企业新增贷款6558亿元,占全 部企业新增贷款的56.8%.比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个 百分点.但是民资企业融资环境并未得到明显改善,究其原因主要有: l民资企业成分复杂.存在较大的制度风险.嘉兴的民资企业不 外乎这几种情况.一是乡镇企业,这部分企业技术档次低,管理水平低. 产品研发能力弱=其资金主要来源于银行借款,内部积累和集资,一般 都有较高的资产负债率.二是一些机关和企业开办的三产企业,因 其难以独立承担民事责任,所以达不到银行贷款的条件.三是私营和 个体企业:这些企业缺乏严格的管理制度.大多是家族企业,制度不规 范.缺少精通财务会计业务的专业人员,财务管理形同虚设,许多企业 出于不同的目的准备了不同的财务报表.令银行无法弄清其真实财务 经营状况,造成银行不放心发放贷款.四是近几年发展起来的民营高 科技企业,这类企业项目风险较大.启动资金需求大,自身积累难以满 足.银行又因担心其项目风险而不敢对其融资 2民资企业规模小,资金实力有限,融资成本较高.根据嘉兴市 2001年-1279户独立核算的工业中小企业经济数据分析,中小企业的户 均销售收入,资产总额,利税总额分别为419934万元,379222万元和 424.05万元.分别是当年大型企业户均数值的12%,7.48%和8% (≮2o02年嘉兴统计年鉴》).由于资金实力有限,在发展过程中,往往周 转资金困难,特别是一遇到经济不景气,资金运转更加困难.据调查统 汁,民资企业贷款频率是大中型企业的5倍,而银行管理成本也是5倍 我国有些地区即使把对中小企业贷款的利率上浮20%仍无法抵偿成 本=这也制约了银行对中小企业贷款的积极性. 3民资企业技术装备落后,经营管理水平低,竞争能力弱,企业淘 汰率较高=相当多的民资企业的经济布局和产业结构极不合理,重复 ●方芳 建设和产品趋同化相当严重,相当一部分中小企业使用的是多年甚至 是已淘汰的旧设备相当一部分中小企业的经营管理水平低,仅习惯 于过去生产型的经营管理,缺乏市场把握能力,生产的盲目性,随意性 很大,民资企业在市场上不占主导地位,处于市场竞争的边缘,与大企 业相比在竞争中更容易处于劣势,容易由于市场的不确定性而发生经 营困难,所以金融机构对其融资将承担更高的风险. 4民资企业的抵押品不足.资信度不高,贷款风险较大.民资企业 由于资金实力不强.难以提供符合要求的抵押品和找到有实力的担保 单位.同时资信度不高,信用观念淡薄,更容易借钱不还,令银行在对民 资企业贷款时慎之又慎. 二,建立信用担保体系对解决民资企业融资难的现实意义 1.信用担保体系是目前为解决中小企业融资问题所普遍采用的一 种金融支持制度.能有效改善民资企业资金紧张状况一】999年6月.国 家经贸委中小企业司研究起草了《关于建立中小企业信用担保体系试 点的指导意见》.正式启动了我国中小企业信