我国发展黄金市场研究.docVIP

1. 绪论 23 2.中国黄金市场 30 2.1中国黄金市场的交易工具 34 2.2 中国黄金市场的参与者 39 2.3我国黄金市场监管部门 42 2.4中国黄金市场现状 46 2. 国内商业银行黄金业务概况 53 4.1 国外商业银行黄金业务特点 54 4.2 国内商业银行黄金业务特点 57 4.3.商业银行介入黄金市场的必要性 64 4.4 我国商业银行可自行开展的黄金业务 75 4.4.1 黄金交易的保管、资金结算、系统往来业务 76 4.4.2 自营业务和代理经纪业务 87 4.5 商业银行参与黄金市场时存在的问题 125 4.5.1商业银行发挥主导作用的问题 126 4.5.2 商业银行参与黄金期货业务的机遇与挑战 142 5. 我国商业银行发展黄金业务的建议 178 5.1 借鉴国外经验，完善我国商业银行的黄金市场做市商制度 194 5.2 做市商在黄金市场中发挥的作用 202 5.3 我国黄金市场引入 做市商制度的障碍 211 5.4 中国黄金市场引入做市商制度的一些建议 231 6.结论 244 绪论 大量的民间资本也在寻找股市 楼市 之外的新投资领域 这些有利因素为 我国黄金市 场的健康发 展提供了良好的国内环境 。 理论和国外的现实表明， 商业银行作为 黄金市场中占 主导地位的交易主体，对黄金市场的健康发展影响很大， 因此 本文就从商业银行入手，试图找到撬动问题的那个点。这就是本文选题的意义所在。 中国黄金市场体系 2.中国黄金市场 中国黄金市场由三 级平台构成: 一级黄金交易体系由 上海黄金交易所与上海期货交易所组成， 二级黄金交易平台由各区域黄金交易中心组成， 三级黄金交易渠道由银行拒台与首饰金店组成。 2.1中国黄金市场的交易工具 现在黄金市场上的投资工具主要有标金、 纸黄金、黄金帐户 、金币、 黄金饰品、黄金基金、 黄金期货、 黄金期权、 黄金债券等等， 总的来说可以分为四大类: 实金交易、黄金账户、标准化的场内黄金衍生品交易和非标准化的场外黄金衍生品。 2.2 中国黄金市场的参与者 我国黄金市场上的交易主体有三类: 中央银行、各大商业银行 、黄金品生产企业和个人投资消费者。 2.3我国黄金市场监管部门 目前我国黄金市场监管部门不统一， 监管黄金市场的是中国人民银行; 主管商业银行个人黄金投资理财业务的是中国银监会; 监管黄金期货业务的中国证监会: 监管黄金生产和首饰经销商的业是中国工商局。 2.4中国黄金市场现状 国际金融危机以来由于中国经济形式相对稳健、黄金投资渠道更加多样化以及中国黄金产销量逐年递增等原因，中国市场的因素对世界黄金价格的影响越来越大。1. 2 0 13 年， 中国黄金消费量达到 1175 . 40 吨，位居世界第一，黄金市场发展空间逐渐扩大， 潜力依旧巨大。2. 黄金市场初步形成了场内优先、场外补充的组织框架。3.黄金市场投资选择多元化。 国内商业银行黄金业务概况 4.1 国外商业银行黄金业务特点 国外商业银行开设的 黄金业务主要包括: 黄金买卖、黄金套期保值、黄金项目融资、黄金零售、黄金证券化等等。 4.2 国内商业银行黄金业务特点 1.参与黄金市场运作的 商业银行数量不断增加。 2 . 商业银行黄金业务规模不断扩大。 3 . 商业银行维护黄金市 场平稳发展 的作用不断强化。 4 . 商业银行的黄金业务发展逐 渐专业化。 5 . 商业银行逐步成为联通国 内外黄金市场的中枢。 5 国内商业银行黄金业务研究 4.3.商业银行介入黄金市场的必要性 商业银行参与黄金市场具有重要意义，由于作为黄金市场的交易主体的商业银行在其黄金市场交易量所占 份额持续增长，所起的作用越来越大。 1. 商业银行可以提高黄金市场流动性 2 商业银行可以有效降低监管成本 中央银行对黄金市场的监管 监控模式改变为 中央银行与商业银行联手。节省了成本，调控效率提高。 3商业银行与交易所 合作建立完善 的黄金仓储和配送网络，实现中小黄金企业 交易双方就近交割，从而有效地降低交易成本。 4 黄金企业的改革与发展需要商业银行的支持 5 建立黄金市场价格发 现和价格风险转移机制需要商业银行的参与 4.4 我国商业银行可自行开展的黄金业务 4.4.1 黄金交易的保管、资金结算、系统往来业务 这三种业务属于商业银行的基础业务。 1.黄金保管业务是银行受黄金交易所委托， 专为黄金交易所受理黄金实物的仓储和保管， 代理黄金交易所 与黄金会员之间进行黄金实物交割的专项服务业务。从而为生产企业有效地降低 交易成本， 同时商业银行增加了收入。 2. 资金结算业务是由黄金 交易所会员与黄金交易所清算部门之间因场内买卖黄金而产生的。在商业银行开设 了资金的账户， 可与黄金交易所的进行资金 清算联动。 3. 系统往来业务是指黄金业