第01章财务战略2012上国会高级会计师讲义.doc

第一章 财务战略 概况 本章学习目标 了解财务战略的内容和特征（如财务战略与发展战略的关系，财务战略包括哪些基本内容、不同发展阶段财务战略的特点） 理解财务战略目标的内容与选择、财务战略的规划与实施（基本的财务战略目标及特点） 重点掌握财务战略规划的测算（熟悉标准资产负债表、管理资产负债表，能够进行财务预测与融资量的计算） 能够对实务中财务战略目标的定位、财务战略组织实施的合理性做出客观判断（根据实际案例判断财务战略及公司组织结构的合理程度） 本章学习方法 本章学习重点不是具体的计算技术，而是侧重于从公司战略的全局性角度讲解财务工作内容和工作目标；计算能力的考核体现在财务规划的测算；理解上侧重对公司投融资方式和组织架构合理性的判断，筹资合理性的判断方面更需要关注。 本章考试大纲变化 本章教材内容与去年相比，基本没有变化，只是修订了以往的一些笔误。如原大纲中投资战略模式选择的“市场资本化率”变更为“市值”。 知识点列表 知识点 名称 学习建议 一 财务战略目标 （一） 发展战略与财务战略 了解 （二） 财务战略目标的作用与内容 熟悉 （三） 财务战略目标选择 熟悉 （四） 不同发展阶段的财务战略 重点掌握 二 财务战略规划 （一） 财务战略规划的作用 了解 （二） 财务战略规划的基础 重点掌握 （三） 财务战略规划的内容 掌握 三 财务战略实施 （一） 财务战略实施的组织 掌握 （二） 财务战略的实施与监控 熟悉 知识点精讲 高级会计师考试交流群145392877 一、财务战略目标 “战略”一词具有悠久的历史，它来源于希腊的军事用语，是指战争全局的筹划和指导原则。后用于其他领域，泛指重大的、带全局性的或决定全局的谋划。 （一）发展战略与财务战略 发展战略是企业在对现实状况和未来趋势进行综合分析和科学预测的基础上，制定并实施的中长期发展目标与战略规划。 譬如，IBM公司致力于咨询服务业务而放弃PC业务、TCL跨国并购、可口可乐试图购买汇源果汁等都是企业发展战略的具体表现形式。 财务战略是企业发展战略的一个子系统，是对企业财务活动制定并实施的中长期目标和战略规划。财务战略属于公司职能部门战略，除财务战略外，公司还可以有品牌战略、营销战略等具体职能部门制定的战略。这些战略都是围绕公司发展战略进行，财务战略与其他战略比较，综合性更强，对企业发展战略的直接影响更大。 【要点提示】需要注意的是，财务战略不仅仅从属于发展战略，它还能够对发展战略产生重要影响。例如，财务战略对公司战略等具有制约作用，选择什么样的财务战略会影响发展战略的实施。 　　1．发展战略的作用与制定 　　（1）作用 企业制定和实施发展战略具有以下作用： 1）发展战略可以为企业找准市场定位，明确发展方向。 随着经济发展和企业竞争日趋激烈，技术进步日新月异，消费者行为和国家政策的制定都有很大的不确定性。因此，明确企业发展方向，找到适合企业发展的路径和清晰的市场定位，是任何一家企业都面临的关键问题，是保证企业持续、稳定、健康发展的前提与核心。 一个企业明确了市场定位，也就明确的今后的发展方向。这对一个企业来说是非常重要的。定位准确，就为企业未来发展奠定了一个良好的基础；定位不准确，企业可能就难以发展。 如何准确进行企业的市场定位？这就需要制定企业的发展战略。首先进行战略分析，譬如结合外部环境与内部资源情况分析的SWOT分析工具，针对企业外部环境分析和内部环境分析，找到外部环境为我们提供的机会以及外部环境存在的威胁；同时分析企业内部资源优势和劣势，从而确定进行准确的市场定位。 案例——美邦服饰、如家酒店、老年店等。 　　2）发展战略是企业执行层行动的指南，可以有效避免企业日常经营管理和决策迷失方向，盲目决策，浪费资源，丧失发展机会。 企业的发展必须考虑长期和可持续性的特点。发展战略一旦确定，将引导企业将核心竞争力建设和关键资源配置到与战略发展一致的轨道中来；同时不被短期利益所迷惑，关注企业长期和可持续性发展。目前，国内部分企业一味以赚快钱的理念来经营企业，完全没有长远发展的战略规划，或者即使有，也没有很好地执行，无法发挥发展战略应有的作用。 案例——“只要赚钱的项目就都是好项目”。 　　3）发展战略是企业管理和内部控制的最高目标，有助于企业强化风险管理，提高决策水平，提升企业经营效率、效果和效益。 企业管理和控制的最终目的是实现发展战略，发展战略明确了企业运营管理的方向，对提高运营管理的效果和风险管控能力具有促进作用。所有的风险都是基于发展战略实施过程中的风险；所有的内部控制与管理都是围绕发展战略制定与实施展开的。 譬如：跨国并购风险与管控、多元化风险与控制既是公司的战略选择的方向，同时也衍生出相应的风险需要管控。 　　（2）战略制定