财务计算器与理财计算幻灯片.ppt

A、月供不变，缩短还款期限: P/Y=12 ，I/Y=6%，PV=579,196.68，PMT= -5,731.45 ； 求得:N=141.10 节省利息 =(5,731.45×240)-(5,731.45×60+5,731.45×141.10） -100000=12.30万元 B、月供减少，还款期限不变： 　　P/Y=12 ，I/Y=6%，PV=579,196.68,N=180; 求得:PMT= -4,887.59 节省利息 =（5,731.45×240）-（5,731.45×60+4,887.59×180） -100000=5.19万元 总结：提前还贷时最节省贷款利息方式 ——月供不变，缩短还款期限。 三、分期付款计算（提前还贷） 四、现金流计算（非均匀现金流、净现值） 案例1 Y公司购买了一台机器，在未来4年可节省的费用（年末数）为5000元、7000元、8000元及10000元。假定贴现率为10%，则现金流现值是否超过原始成本人民币23000元？ 解题：CF；CF0=0，↓；C01=5000，ENTER，↓，F01=1，↓； 　　　C02=7000，ENTER，↓，F02=1；C03=8000，ENTER，↓， 　　　F03=1；C04=10000，ENTER，↓，F04=1； 　　　（可按↑、↓进行查看、修改） 按NPV，I=10%，ENTER，↓，按CPT，NPV=23,171.23 分析：NPV=23,171.23＞23000，节省费用的现值高于买价，合算。 　（如CF0= -23000，NPV=171.23＞0，合算） 注意：不能忽略CF0及现金流的方向。 四、现金流计算（现金流重复出现频次、内部报酬率） 案例2 个体工商户小董投资人民币7000元购买一辆小型运输卡车，计划此项投资未来六年的年必要回报率为15%，现金流情况如下：第一年购买花7000元，第二年收入3000元，第3～5年每年收入5000元，第6年收回车辆残值4000元。求该项投资的NPV、IRR，并分析该项投资是否合算。 解题： 　　　 操作：CF；CF0= -7000，↓；C01= 3000，↓，F01=1↓； C02=5000，↓，F02=3；↓，C03=4000，↓，F03=1，↓； 　　 NPV，I=15%，↓；CPT，NPV=7,524.47； IRR，CPT，IRR=51.92% 　　 分析：因为NPV＞0，IRR ＞15% ，所以该项投资合算。 7000 3000 5000 4000 5000 5000 四、现金流计算（均匀现金流的两种计算方法） 案例3 投资某项目，从第1年末开始每年流入200万元，共7年。假设年利率为4%，则该项目现金流入的现值为（ D ）。 A、1,090.48万元 B、1,400.00万元 C、200万元 D、1,200.41万元 解题： 两种方法： 　　 ①CF；CF0=0；↓，C01=200，↓，F01=7 ，↓； 　　　　　NPV，I=4%，↓，CPT，NPV=1，200.41 　 ②N=7，I/Y=4%，PMT=200；PV= -1,200.41 　 总结：NPV可用于均匀及非均匀现金流的计算。 （如为均匀现金流，也可用年金方式计算。） CF0 CF1 CF7 …… 第三讲 理财计算实例 一、消费支出规划 二、教育规划 三、投资规划 四、退休养老规划 五、理财计算基础 一、消费支出规划（等额本金还款） 案例1 刘先生,某外企员工.2005年9月,刘先生在某高档小区购买了一处住宅,房屋总价120万元,贷款70万元.刘先生听说等额本金法下还款利息较少,遂决定按照该方式还款,贷款期限15年,按月还款,贷款利率为固定利率6.84%. 王先生第一个月的所还利息为（ D ）元。 A、3690 B、3790 C、3890 D、3990 解题： 还本金：700000÷（15×12）=3889 还利息：（700000 -0）×（6.84% ÷12）=3990 总还款额： 3889+3990=7879 思考:第一年所还利息之和? [(70000