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南京理工大学 毕业设计(论文)开题报告 学 生 姓 名： 学 号： 专 业： 会计学 设计(论文)题目： 国企引入外资私募基金相关问题研究 指 导 教 师: 张洪珍 2011 年 4 月 10 日 开题报告填写要求 1．开题报告（含“文献综述”）作为毕业设计（论文）答辩委员会对学生答辩资格审查的依据材料之一。此报告应在指导教师指导下，由学生在毕业设计（论文）工作前期内完成，经指导教师签署意见及所在专业审查后生效； 2．开题报告内容必须用黑墨水笔工整书写或按教务处统一设计的电子文档标准格式（可从教务处网页上下载）打印，禁止打印在其它纸上后剪贴，完成后应及时交给指导教师签署意见； 3．“文献综述”应按论文的格式成文，并直接书写（或打印）在本开题报告第一栏目内，学生写文献综述的参考文献应不少于15篇（不包括辞典、手册）； 4．有关年月日等日期的填写，应当按照国标GB/T 7408—94《数据元和交换格式、信息交换、日期和时间表示法》规定的要求，一律用阿拉伯数字书写。如“2008年9月15日”或“2008-09-15”。 毕 业 设 计（论 文）开 题 报 告 1．结合毕业设计（论文）课题情况，根据所查阅的文献资料，每人撰写 2000字左右的文献综述： 文 献 综 述 引入外资私募基金，能够为我国国有企业提供合理的融资平台，拓宽国有企业的融资渠道，为国有企业的做大做强提供充足的资金保障。另外，外资私募基金的引入，有助于实现国有企业产权结构的多元化、公司治理结构的不断完善，并且能够为国有企业带来先进的管理和经营理念。但是，国企引入外资私募基金在我国仍属于新型的融资方式，还存在着许多的问题和隐患。 1、关于私募基金定义的研究 戎晋，季久云，冯圣童（2009）认为私募基金是通过私人关系、券商、投资银行或投资咨询公司介绍采取非公开方式发行筹集资金的基金。其赎回亦是采取私下协商进行的方式。陈英欣（2008）认为私募是私募是相对公募而言的，是在公开市场之外进行募集资金的行为。所有的上市公司在浮出水面开始“公募”之前，都有大量的私募股权（俗称“内部股”）的“私募”阶段。 乔林凤（2007）认为迄今为止，国际上并没有一个标准的私募基金的定义。在美国，私募基金是指通过非公开渠道向特定对象募集的基金；在英国，私募基金主要是指“未受监管的集合投资计划”，即除受监管的集合投资计划之外的，不向英国普通公众发行的其它所有集投资计划；在日本，《证券投资信托法》第3条明确禁止投资于证券的“私募基金”。 2、关于国企改革的研究 袁知中（2010）认为我国国企改革取得了一定成效，但也不能不看到国企改革远没有达到理想的状态，部分国企的弊端仍未根除。对内：政企不分、资源浪费、效率低下；对外：缺乏市场竞争力(内则竞争不过民营企业，外竞争不过跨国公司)，国有企业目前还在依赖政府保护，输血生存。李爱庆，陈荣秋，吴九红（2009）认为在建立现代产权制度方针指导下，国企并购重组改革成为提高国企运行效率，实现国家产业发展战略，维护国家经济稳定与安全的重要手段。 谢丞，谢利坤（2010）认为在新的经济形势下,要继续深化国企改革,巩固和扩大改革成果,就必须通过实行管理创新,提高国有企业的效率和市场竞争力，加快建立以企业为主体、以市场为导向、将产学研相结合的技术创新体系,引导和支持创新要素向国企聚,提高国企的管理水平。 3、关于发展外资私募基金存在的问题研究 朱芳芳，苏启杰（2008）认为外资私募股权投资在我国的并购活动所面对的主要有国有股收购、外汇管理、付款方式、政策及制度因素造成的困难等。国有企业的巨大资源优势和政策优势虽然令外资私募股权投资垂涎欲滴，但是国有企业的收购存在着很多的风险和不确定性，这些风险和不确定性在一定程度上是无法解决的。 乔林凤（2007）认为引入国企引入外资私募会造成国有资产流失，新的一股独大和内部人控制风险，与员工之间的冲突风险，危害中国民族工业的自主品牌和创新能力。 陈英欣（2008）认为我国私募基金没有取得合法地位；引资手段存在欺诈性；银行信贷资金违规注入股市；内幕交易现象严重，扰乱市场行情；监管缺位造成风险隐患；基金管理人短期行为严重；私募股权投资组织模式不健全；缺乏私募股权交易市场,退出方式单一。 艾小乐（2008）认为引入外资私募会使本土品牌消亡，对相关企业丧失控制权，进而垄断整个行业，追求短期效益，与所投资企业的长远目标可能背道而驰，境内资产转移境外，从而使得境内企业外资化，并可能造成国有资产的流失。 周永坤,王国建李爱庆,陈荣秋,吴九红 Douglas Cumming,Sofia Johan（2007）认为退出战略的选择是减少私募股权资本和被投资企业家之间冲突的办法。Rainer Lauterbach，Isabell M.We