[高等教育]资金调度.docVIP

第 企业的资金筹集与调度企业应当采用资金集中调拨模式，大型企业应当建立资金结算中心，采用多入口、一出口的管理模式。这一模式主要指资金可以从多渠道进入，但流出通道是唯一的。在这种模式下，资金的支出权高度集中在结算管理中心手中，有助于实现企业的全面收支平衡，提高资金流转效率，减少资金沉淀。上海汽车财务公司就是企业资金集中运作的成功范例，它不仅保证了总公司和子公司的营运资金的利润。不少企业在资金管理和运作方面的问题严重，就是资金分散管理，致使资金使用失控。本讲从资金的筹集、管理入手，探讨发挥资金效率的途径和方法。资金在企业的使用上会产生不同的效益，它体现在会计人员、管理人员在资金的筹集、运用上不同的方法和手段。有的筹资无望，有的银行主动上门放贷，轻松融资。同样的资金，在不同的人手中会产生不同的结果，有的大幅增值，有的不保值反而亏本。资金的调度是一门看似简单却应当反复推敲的学问，值得我们去思考它、研究它。 企业仅靠自已的资本是远远不够的，为谋求更多的营运资金和发展基金，扩大获利能力，积蓄持续发展能力，参与国内和国际的市场竞争，就必须广开融资渠道。国家财政资金 国有企业可以寻求财政资金，如支工周转金及某些专项基金。放款条件相对简单，利息低是其特点。主权资本 企业内部形成的资金，包括资本公积、盈余公积、未分 配利润等。同时、企业可以用吸收直接投资、合资联营、股份制改造、企业合并等方式增加主权资本。主权资本的取得最为主动，使用最为可靠 银行信贷资金 从银行获取长、短期借款、办理银行承兑汇票和信用证等，企业都可以得到大额的资金。银行是企业融资的主渠道。 非银行金融机构资金 包括保险公司、信托投资公司、信用合作社、邮政储蓄 机构、证券公司、企业集团的财务公司等。它们的资金供应比较灵活方便，不但从事信贷资金投放，而且可提供物资融通、证券承销等其他服务。 职工资金和民间资金 这是一种“游离”于银行及非银行金融机构之外的个人资金，对这种资金的利用要关注国家政策规定，企业要取谨慎态度，同时，其资金成本一般较高。 社会融资 企业发行股票、发行企业债券等，可以筹集大量资金，但国家控制很严，且程序繁杂。 融资租赁 承租人花很小的成本即可取得大额资产，并可行使优惠购买选择权，是一种可行的融资方式。 特种借款 打包贷款（进出口企业凭出口方提供的进口方申请开立的银行信用证，银行向出口方提供的用于出口的专项贷款）；出口押汇（出口前交单给银行，银行先向出口方垫付货款，凭单再向进口方收回融资贷款－又称“买票”）；远期汇票贴现（在远期信用证下的汇票经银行承兑后，即可向贴现市场或银行贴现，与国内票据贴现相同）；进口押汇（进料加工后产品再出口，俗称两头在外企业，进口材料时向银行办理贷款，产品出口时归还）；涉外企业还可向国外的银行或金融机构申请外汇借款。 企业要开辟多元化的融资渠道，但不要忘记银行这个融资的主渠道。1991年春天，邓小平视察上海时高度评价浦东新区在开发时实施“金融先行”的做法。他说：“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”银行贷款是企业对外融资的主要来源，据调查，在中小企业总负债中银行贷款所占的比重平均为61.2%，当企业遇到资金困难时，绝大多数企业首先想到的就是银行。金融部门贷不贷款、贷给谁、贷多少，以及贷款利率高低，直接决定着生产要素在不同行业、部门和产业的分布。企业要想得到银行的全力支持，首先要有一张好看的资产负债表和一张可观的现金流量表，让银行看到你的发展前景和潜力，建立银行支持的信心。其次，企业要守信用。所谓信用，是指两个或两个以上的行为主体之间以某种经济需要为目的，建立在诚实守信基础上的心理承诺与约期实践相结合的意志和能力。我所以要在这里讲信用的概念，就是在我们的会计队伍中存在不少不讲信用的人。在银行借款时，信誓旦旦；一旦款到手，则不闻不问。银行上门催息，以种种理由搪塞；贷款到期，既不筹资归还，又不上门说明理由。总认为是国家的钱，不哄白不哄，不用白不用。最后，会计人员要懂金融政策和金融会计，要明白银行贷款的操作程序，要经常与银行沟通，不要平时老死不相往来，急时抱佛脚。 在融资的过程中，我们还要提高警惕、谨防资金骗子。有的人抓住企业急需资金、病急乱投医的心理，打着港台或外国的旗号，以低利率、长期限为诱铒进行大肆行骗。对付他们的办法只有一个、那就是不见兔子不撒鹰，不见鬼子不挂弦。 融资结构 融资结构，也称资本结构，它是指企业在筹集资金时，由不同渠道取得的资金之间的有机构成及其比重关系。 实践中存在三种类型： 一是保守型融资结构，它是指在资本结构中主要采取主权资本融资，且在负债融资结构中又以长期负债融资为主。这种融资结构的成本高而风险低； 二是风险性融资结构，是指在资本结构中主要采用负债融资，流动负债亦被大量长期资产所占用。这