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油脂类套利报告 油脂类套利报告 油油脂脂类类套套利利报报告告 套利研究·油脂类 分析师：彭东杰 分析师：彭东杰 分分析析师师：：彭彭东东杰杰 报告说明 报告说明 电话 报报告告说说明明 QQ：627435821 pd163.com 作为期货交易的重要组成部分，期货套利交易以其成 报告日期： 报告日期： 报报告告日日期期：： 2011年04月11日 熟性和稳健性成为欧美等发达金融市场中大型基金和投资 机构参与期货市场和期权市场的一种主要的投资方式，在 期货市场中占有特殊而重要的地位。随着国内市场交易规 模逐步扩大，以及投资者投资水平的逐步提高，套利交易 也在不断成长，这是国内期货市场逐渐走向成熟的表现。 在众多的套利组合中，农产品套利最受青睐。以其品 种繁多，套利机会显著，盈利状况稳定而闻名。吸引了一 批风险偏好程度低，追求低风险稳定收益的投资者广泛参 与。 农产品事业部： 农产品事业部： 农农产产品品事事业业部部：： 豆类：王艳南 油脂：彭东杰 程敬勇 棉花：宋正军 白糖：王其东 1 8 1 8 请务必阅读正文后的免责声明 11/88 套利研究·油脂类 一、油脂价格走势图 一、油脂价格走势图 一一、、油油脂脂价价格格走走势势图图 根据菜油价格豆油价格棕油价格的特性，为了更直接的观察价 差变化我们分了六个图形。三个价格叠加图形，分别是菜油豆油价格 叠加图形、菜油棕榈油价格叠加图形、豆油棕榈油价格叠加图形；三 个价差图形，分别是菜油豆油价差走势图、菜油棕榈油价差走势图、 豆油棕榈油价差走势图。需要注意的是，为了使数据具有代表性，我 们采取的数据来源于文华财经三个油脂指数的收盘价，具体套利的时 候可能会有所差别，敬请关注。 图1、菜油豆油价格叠加图形 图1、菜油豆油价格叠加图形 图图11、、菜菜油油豆豆油油价价格格叠叠加加图图形形 菜油 豆油 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 期 7 4 7 9 1 9 6 6 5 7 1 1 1 8 8 8 8 3 2 3 2 4 1 1 - 2 2 - - 2 2 1 1 3 2 1 - - 2 2 1 1 - 2 日 - - 4 - - 9 1 - - - - - - - 1 3 - - - - 2 - 2 2 - 5 7 - 1 2 2 4 6 7 9 1 - - 4 6 8 0 1 1