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课程实验报告课程名称：计量经济学实验项目：基于多元线性回归的金融深化指标实证研究学生姓名：　韩佳容学号：　201463120205班级：　金融1402专业：　金融学指导教师：刘潭秋2016 年 6 月基于多元线性回归的金融深化指标实证研究M2/GDP是衡量金融深化的指标，广义货币M2与GDP的比值反映一个经济体的金融深度。建立初步的回归模型：模型拟合优度较好，并且通过了方程的显著性检验，方程显著成立。由于该模型选用时间序列数据，所以为了防止伪回归，需要对模型进行单位根检验。单位根检验Y 1阶单整 none下，ADF检验的参数估计的P值小于0.05的临界值，因此可以判断Y在1阶单整、 none下可以消除单位根，需要对参数Y进行一阶差分。X 1阶单整 时间+截距项下，ADF检验的参数估计的P值小于0.05的临界值，因此可以判断X在1阶单整、时间+截距项下可以消除单位根，需要对参数X进行一阶差分FD 单位根检验【解释】singular matrix是奇异矩阵的意思。设A为n阶方阵，若存在另一n阶方阵B，使得AB=BA=I，则称A为非奇异矩阵，若不存在，则为奇异矩阵。当exogenous variable 中虚拟变量过多，可能产生singular matrix或near singular matrix，表示这些变量间存在较大相关性。在数据处理时，控制变量个数太多而样本量太小（损耗过多自由度，尤其是在时间序列中，若时间窗口较窄），都有可能出现奇异矩阵的问题。要改变的话只有增加样本量或减少解释变量的个数。(搜索自人大经济论坛)于是决定去除外债这个解释变量H 2阶单整 none下, ADF检验的参数估计的P值小于0.05的临界值，因此可以判断H在2阶单整、 none下可以消除单位根，需要对参数H进行二阶差分。O 1阶单整 none下，ADF检验的参数估计的P值小于0.05的临界值，因此可以判断O在1阶单整、 none下可以消除单位根，需要对参数O进行一阶差分S 2阶单整 时间+趋势项下, ADF检验的参数估计的P值小于0.05的临界值，因此可以判断S在2阶单整、时间+趋势项下可以消除单位根，需要对参数S进行二阶差分重新建立回归模型对各个变量进行相应的差分处理，引入时间趋势项。重新建立的回归模型拟合优度较好，通过了方程的显著性检验，但是变量、和的显著性不强，怀疑变量之间存在多重共线性，下面将对模型进行多重共线性检验。多重共线性检验在去掉T和DDS的情况下，可决系数几乎没有改变，由此可以判定时间趋势和DDS不是影响模型拟合优度的重要因素，于是从模型中去除。这里可能会怀疑是否也存在多重共线行，但是去除该变量后模型拟合优度从0.58下降到0.55，于是决定不对做变量剔除。变量之间的相关系数矩阵检验由相关系数矩阵的知识可知，相关性大，才有做模型的价值，如果相关性太小，那么做出的模型系数就会很小，R方也会比较小，与其他两个变量的相关系数都很小，所以不是模型的显著影响因素。但鉴于这个参数有较强的解释意义，所以暂时不把它从模型中剔除。序列相关性检验由于模型建立时采用时间序列数据，而时间序列数据随机误差项一般都存在序列相关，所以需要对模型进行序列相关性检验。进行序列相关检验，的残差图及残差项回归模型LM=18*0.0614=1.1052 不存在序列相关。说明模型随机干扰项相互独立不相关。说明模型的随机干扰项中不存在影响金融深度的其他显著的变量因素。可以对现有模型进行更好的确定。异方差检验异方差说明随即干扰项的平方与解释变量之间存在线性或非线性关系，所以需要就模型的随即干扰项对各个变量进行异方差检验。方程没有通过显著性检验，说明et与解释变量之间不存在线性关系。方程没有通过显著性检验，说明et与解释变量 ddH之间不存在线性关系。方程没有通过显著性检验，说明et与解释变量 dO之间不存在线性关系。最终的模型确定为方程通过了显著性检验，且拟合优度也较好。其中：Do 作为解释变量不显著成立，然而去掉它后可决系数会明显降低，所以我选择保留Do作为模型的解释变量，至于如何让它显著成立有待进一步学习。