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证券研究报告 国信量化研究体系 证券分析师：林晓明 电话 E-MAIL：linxiaom@ 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980512020001 2014年07月01 日 目 录 国信量化研究体系 国信量化模型1号 国信量化研究体系 我们的研究定位 • 专注品质，追求卓越 唯有专注，才能卓越！金融工程的研究主要分为量化策略研究、产品研究。我们专注于量化策略 研究，量化策略研究又可分为择时交易研究、行业配置研究、量化选股研究、套利交易研究。在 这众多的细分领域中，我们团队聚焦于行业配置研究和量化选股研究。 金融工程研究 量化策略研究 产品研究 衍生产品研究 择时交易研究 行业配置研究 量化选股 套利交易 市场择时 投资时钟 多因子模型 商品套利 分级产品研究 个股择时 估值财务 财务选股 估值套利 管理期货 市场趋势 技术选股 融资融券 我们的品牌定位 •有舍有得，在特定领域为客户创造价值 走别人的路，让竞争对手无路可走，对于一般的团队并不现实！绝大多数团队只能专注于自己的 优势领域，才能创造有价值的研究成果！ 并且在价值取向上需要有鲜明的特征，才能向客户清晰的传递我们的价值！ 大容量 国信量化品牌定位 鱼与熊掌不可兼得，我 们既然最求低风险和大 温和 容量，就不可能追求高 低风险 收益！ 收益 体系化改革：一个产品的目标 • 所谓团队，是围绕一个目标协作的组织 伟大的公司都有核心产品，其他的业务线围绕核心业务展开。其他业务线分两类：一类是继续增 强核心业务的优势，第二类是增加核心业务的变现渠道。 量化研究团队也需要从更宏观的视角，思考研究的整体性问题。诚如足球俱乐部并不是买来最好 的11个球员就可以的，而是要围绕核心的战术规划挑选合适的球员进行搭配。同样，量化研究团 队也需要依据核心目标进行研究布局的思考。 寄生策略：基于宿主 策略的股票池开发的各 种不同类型的策略集合， 寄生于宿主平台！ 寄生 行业配置 配对交易 融券 写期权 …… 多策略， 宿主策略：整个产品 以并行 的核心部分，其他策略 和串行 的操作平台！ 量化模型1号 两种方