[信息与通信]新三板介绍V2.ppt

目 录 一、中国资本市场结构 国内资本市场层次结构 二、“新三板”业务介绍 新三板基本情况 新三板挂牌企业的要求（一） 新三板挂牌企业的要求（二） 新三板挂牌业务流程 主要审批流程及主管单位 股份报价转让业务内核单位： 主办券商 股份报价转让材料备案确认单位：中国证券业协会 各流程的主要负责部门： 国信证券报价转让业务 国信证券已挂牌项目 三、国信证券介绍 国信证券承销项目 * * 股份报价转让业务介绍 国信证券股份有限公司 一、 中国资本市场结构 二、“新三板”业务介绍 三、 国信证券介绍 统一监管下的新三板 创业板 主板 中小板 主要解决初创期高新技术企业股份转让及融资问题（深圳证券交易所）---“中国的纳斯达克” 主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务（深圳证券交易所） 主要为传统行业中小企业提供股权融资与转让服务（深圳证券交易所） 主要为大型、成熟企业提供股权融资和转让服务（上海、深圳证券交易所） 中国目前的三板市场起源于2001年7月16日成立的“代办股份转让系统”。该市场依托深圳证券交易所和中央登记结算公司的技术系统运行，由中国证券业协会制定交易规则、信息披露规则以及监管办法，由证券公司代理买卖挂牌公司股份 “新三板”市场（即股份报价转让系统），是专门为国家级科技园区非上市高科技公司提供的股份报价转让平台。2006年1月23日，中关村科技园区非上市股份公司进入股份报价转让系统，标志着“新三板”市场的形成 截止2011年10月31日，已有99家中关村园区公司通过中国证券业协会备案确认，其中5家挂牌公司成功上市（久其软件、北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇）；21家公司正在筹备IPO 截至2011年6月30日，报价转让系统已有25家企业完成或启动了30次定向增发引入战略投资者，融资额度约为14.69亿元，发行平均市盈率约为22倍，报价转让系统能有效的提高企业的融资效率 有进入资本市场的意愿但不符合主板、中小板或创业板条件的，或虽符合条件但不愿意漫长等待的公司 已有一定的业务规模，但资金紧张、制约业务规模扩大的公司 具有创新业务模式，需要借此对外宣传的公司 希望借助资本市场力量扩大规模，做大做强，规范经营，为长远发展铺路的公司 适合在新三板挂牌的企业 * 通过定向增资筹集资金 报价转让系统已有25家企业完成或启动了30次定向增发引入战略投资者，融资额度约为14.69亿元，发行平均市盈率约为22倍，报价转让系统能有效的提高企业的融资效率。 下表为部分公司定向增资情况表 帮助上市 广告效应 流通套现 便利融资 挂牌快 成本低 财富效应 新三板挂牌的好处 * 帮助上市 广告效应 流通套现 便利融资 挂牌快 成本低 财富效应 新三板挂牌的好处 25.24 21200 2011年3月 中海阳 26.00 3780 2011年1月 建工华创 14.56 2600 2010年11月 彩讯科技 31.00 11250 2011年7月 中海阳 25.63 1665 2010年7月 金泰德 24.90 1500 2010年5月 清畅电力 22.86 3340 2010年3月 联飞翔 18.92 8700 2010年1月 世纪瑞尔 12.47 3185 2009年4月 紫光华宇 26.78 2300 2008年8月 恒业世纪 20.54 3000 2008年4月 合纵科技 11.26 5500 2008年3月 现代农装 14.28 7315 2008年1月 指南针 市盈率(倍） 融资额（万元） 增资时间 挂牌公司 * 帮助上市 广告效应 流通套现 便利融资 挂牌快 成本低 财富效应 新三板挂牌的好处 门槛低 诺思兰德，2009年2月挂牌，股本950万，2008及2009年营业收入分别为220万、223万，净利润-16.39、10.6万元。2010年10月进行定向增资，募集资金3,973.2万，每股价格21元。 效率高 中海阳，2010年3月挂牌。2010年4月、11月分别进行了两次定向增资，分别融资1.1亿、2.1亿，挂牌不到一年时间，累计融资3.2亿。 价格高 平均市盈率达到22倍，与企业在海外上市发行倍数相当。远高于企业其他股权融资方法的价格。 * 帮助上市 广告效应 流通套现 便利融资 挂牌快 成本低 财富效应 新三板挂牌的好处 挂牌公司更容易获得银行贷款 经过中介机构的尽职调查及梳理后，公司治理更加规范，内部控制更加完善。而且，公司作为公众公司信息透明，对银行而言，风险将有所降低 挂牌公司一般都有上市计划，银行希望通过授信方式提前锁定客户。 430003北京时代 2008年底 2006年底