权证工作总结精选 .doc

权证工作总结 入市须知 1 什么是权证？ 答： 权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。权证是证明持有人拥有特定权利的契约。权证中约定的证券通常被称作“标的证券”，即发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。 2 权证有哪些种类？ 答： 权证有很多种分类方法：按照未来权利的不同，权证可分为认购权证和认沽权证，其中认购权证是指标明未来买入权利的权证，认沽权证是指标明未来卖出权利的权证； 按照行权模式的不同，权证可分为欧式权证和美式权证，其中欧式权证是指仅在到期日可以行使约定权利的权证，美式权证是指在到期前随时可以行权的权证； 按照发行人的不同，可以分为公司权证和备兑权证，其中公司权证是指标的证券发行人发行的权证，备兑权证是指标的证券发行人以外的第三方发行的权证。 3什么是认股权证？ 答： 认股权证又被称为公司权证，是由上市公司发行的认购权证。认股权证持有人行权成功后获得的证券，为上市公司新增发证券。我所上市的认股权证代码中含有“ CWB ”标示。 4权证的名称中包含了哪些含义？ 答： 权证的名称中包含着丰富的信息。以“宝钢JTB1”为例，“宝钢”代表约定的未来行权标的证券是宝钢股份，“JT”代表发行人是宝钢集团发行的，“B”代表持有人拥有未来“买入”的权利，该权证为认购权证，“1”代表第1只权证。 将“宝钢JTB1”这些文字、字母和数字联合起来理解，便是“宝钢集团发行的第1只宝钢股份认购权证”。这里的权证是指标明买入权利的认购权证，与其对应的则是标明卖出权利的认沽权证，如武钢JTP1，即“武钢集团发行的第1只武钢股份认沽权证”。 而长电CWB1这样包含CW字段的权证，是上市公司自身发行，用于融资的公司权证，当这些权证行权时，公司相应的增发新股，股本会被摊薄，请投资者注意。 5权证的涨跌幅是如何计算的？ 答： 为反映权证作为股票衍生品的特性，上证所对权证实施与股票价格有关的涨跌幅限制，而不是10%或5%的固定涨跌幅限制。 计算公式如下： 权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋ × 125%×行权比例； 权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格-×125%×行权比例。 当计算结果小于等于零时,权证跌幅价格为零。 投资者可按照如下方式计算权证的涨跌幅价格： 首先计算当日股票涨跌停价格与前日股票价格之差，该价格可称为“股票涨跌变动价位”，计算结果精确到“分”； 其后，计算股票涨跌变动价位的倍，得到“权证涨跌变动价位”； 最后，在前日权证收盘价格的基础上，加或减权证涨跌变动价位，计算结果精确到“厘”，就可以得到权证的涨跌幅价格。 以武钢JTB1 为例，11 月24 日，武钢JTB1 收盘价为，达到涨幅价格，是按照如下方式计算得出的： 11 月23 日，G 武钢收盘价格为 元，武钢涨跌变动价位为 元，乘以 倍可得到权证涨跌变动价位为 元，11 月23 日，武钢JTB1 收盘价格为 元，涨幅价格恰好为。 11 月28 日，武钢JTP1 收盘价格为 元，达到跌幅价格，是按照如下方式计算得出的： 11 月25 日，G 武钢收盘价格 元，武钢涨跌变动价位为 元，乘以 倍可得到权证涨跌变动价位为 元，11 月25 日，武钢JTP1 收盘价格为 元，减去涨跌变动价位得到跌幅价格为 元。 6什么叫价内权证？什么叫价外权证？ 答： 价内权证是指权证持有人行权时,权证行权价格与行权费用之和低于标的证券结算价格的认购权证；或者行权费用与标的证券结算价格之和低于权证行权价格的认沽权证。反之则叫价外权证。 7影响权证价格的主要因素有哪些？ 答： 决定权证价值的主要因素有：标的资产价格、标的资产价格波动性、权证期限及其行权价格、市场利率以及现金股利等。 标的资产价格：由于权证是以标的资产为基础而产生的衍生产品，标的资产价格也就成了确定权证发行价格及其交易价格走势的最主要因素。标的资产价格越高，意味着认购权证持有人执行权证所获收益越大。因此标的资产价格越高的认购权证，其发行或交易价格往往越高。 权证行权价格：与标的资产价格相反，权证所约定的行权价格越高的认购权证，其发行或交易价格往往越低。 权证有效期：权证有效期越长，权证的时间价值越高，因此权证发行价格或交易价格一般也就越高。 标的资产价格波动性：标的资产价格波动性越大，标的