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TMT行业近期与卖方交流汇总 （红色表明看好） 电子-光大-胡誉镜 水晶光电：长期来看，既有传统产品高增长支撑业绩，又有微投、虚拟键盘等高增长潜力产品。短期催化因素：蓝玻璃红外截至滤光片有望开始量产，拉动下半年业绩重返高增长。其应用领域是已经成为中高端智能手机标配的800w摄像头，间接为苹果供货。 锦富新材：不仅卖产品，而且能提供背光解决方案。全国7家子公司，建在各大电视企业旁边，贴近客户为其做配套。长期的投资逻辑是产业向大陆转移。通过瑞仪为苹果供货，iphone5、ipad mini均采用。 三安光电：相比国内厂商技术优势明显，相比国外厂商成本优势明显。真正龙头企业。 恒宝股份：1）2.4G与13.56M技术标准之争和银联与运营商主导权争议尘埃落定，移动支付推广有望加速；2）银行IC卡迁移逐步放量；3）USBKey有望带来新的增长点。 东山精密：直下式LED背光是市场关注焦点，据说能效比达到国际水平，目前占TCL10%的供应量。 通信-光大-宋嘉吉 星网锐捷：研发、产品线、渠道、与地方政府关系均较好。主推品种，建议14元以下买。 中海达：下游主要为国土测绘、税务等。专业导航测绘产品属需求引导型市场，随着GIS技术的推广，市场空间广阔。 日海通讯：增发后产能扩大，资金充裕，产业链布局全面。成长可期。 中国联通：目前为超跌反弹。公司上半年净利增长40%的原因是减少了手机补贴，而不是市场期望的3G用户大量贡献利润。下半年iphone5上市可能导致更多补贴。全球来看运营商行业已无增长空间。 中兴通讯：公司确实已发生一些积极变化如严控人员成本，不再过分打价格战，但需要长期才能显现效果。上半年海外市场低迷，欧元贬值，利息费用高企对公司影响巨大。未来财报表现超预期后可以关注。 烽火通信：业绩确定性高。没有海外业务风险，国内光通信投资近几年仍然较好。 奥维通信：上半年因CMMB设备已经涨过。未来看“老人通”项目是否能取得收益。 海能达：海外业务确定性差，且难以跟踪。 军工（国腾电子、华力创通、海格通信）：北斗产业链前景光明，但个股估值高，难跟踪。 光纤光缆：供大于求并将影响行业表现。 网优行业：竞争太激烈。 计算机-国君-袁煜明 银江股份：订单和收入今年增长50%，达到15亿。智能交通行业受易华录刺激成为热点。 汉鼎股份：订单充裕，全年营收有望达到6亿接近翻番，利润增长60%。 数字政通：订单和收入今年增长50%。 卫宁软件：公司订单充裕，因筹划股权激励而不希望近期股价上涨。 远光软件：传统的国网和发电企业订单保证，但长期看难以有新的增长点。明年增速会下来。 东华软件：与政府国企关系好，信息系统建设订单有保证。是IBM服务器在华出货量第一的企业。 用友软件：下游中小企业受经济环境影响较大，可比公司金蝶业绩极差，用友中报20%增长低于30%的预期。但已跌破增发价，下跌空间不大。 恒生电子：实质受益于金融创新的时点不确定 航天信息：产品价格下降是必然的。 天玑科技、荣之联：运维行业受人力成本上升影响较大，议价能力弱。 超图软件：GIS软件虽然具有平台性，但不挣钱，只能开始学数字政通做项目。 网宿科技：受益于互联网流量的增长。去年和蓝汛停止价格战，利润恢复。估值略高。 传媒-国君-高辉 华录百纳：所拍电视剧均为精品剧，可见公司实力。 东方明珠：现在价格已跌至管理层增持价，公司做业绩的动力很大。可能会在三季度减持海通证券股权来实现。长期看在上海国资整合的背景下，上海文广改革箭在弦上，很可能十八大后启动。可能注入的资产是本地频道的广告经营业务。 百视通：互联网电视发展快于预期，IPTV受到冲击。和东方明珠逻辑一样，存在资产注入预期，因为借壳时股东有业绩承诺。但业绩承诺很低（今年2.87亿，明年3.5亿），IPTV行业发生衰退才行。 华谊兄弟：3季度会有行情，因为四季度解禁，公司三季报会高增长。 光线传媒：长期看好，目前估值相对较低。主要看能否持续做出好节目并获得广告收入。 华策影视：上市时可能虚增收入。 蓝色光标、省广股份：蓝色光标市值估值均高于省广股份，因为管理层和体制均优于后者。 奥飞动漫：业绩没戏，投资完全是看动漫标的的稀缺性。 中视传媒：艰难转型拍摄电视剧，但毛利远低于其他公司。 传统出版（凤凰传媒、中南传媒）：政策支持力度大，但长期看估值高成长低。 浙报传媒：为定增获批，公司对股价有诉求。 乐视：财报疑点多。