第五章流动资金管理教案.pptVIP

* 一、应收账款管理的目标 1.应收账款的功能 2.应收账款的成本 3.应收账款的管理目标 通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，同时尽可能降低投资的机会成本、管理成本和坏账成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。 只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收账款赊销；如果应收账款赊销有着良好的盈利前景，就应当放宽信用条件增加赊销量。 * 二、应收账款信用政策的确定 注：应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。 1.信用期间 确定标准：分析改变现行信用期对收入和成本的影响。 延长信用期，会增加销售额，同时应收账款、收账费用和坏账损失增加。前者大于后者，可以延长信用期，否则不宜延长。 缩短信用期，如果收入的减少额小于成本的减少额，可以缩短信用期，否则收入的减少额大于成本的减少额，则不宜缩短信用期。 * 二、应收账款信用政策的确定 2.信用标准 信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用或者只能享受较低的信用优惠。 5C评估法（评估顾客信用品质） 品质（Character） 能力（Capacity） 资本（Capital） 抵押（Collateral） 条件（Conditions） * 二、应收账款信用政策的确定 3.现金折扣政策 提供现金折扣的主要目的： 吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收账期； 现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。 企业采用什么程度的现金折扣，要与信用期间结合起来考虑。 * 某企业2009年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2010年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限(n／60)，预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为(2／10，1／20，n／90)，预计销售收人为5400万元，将有30％的货款于第10天收到，20％的货款于第20天收到，其余50％的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4％)，收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元，企业的资金成本率为8％(为简化计算，本题不考虑增值税因素) * (1)计算该企业2009年的下列指标： ①变动成本总额=3000-600=2400(万元) ②以销售收入为基础计算的变动成本率 =2400÷4000×100％=60％ (2)计算乙方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数 =10×30％+20×20％+90×50％=52(天) ②应收账款平均余额=5400×52÷360=780(万元) ③维持应收账款所需资金=780×60％=468(万元) ④应收账款机会成本=468×8％=37.44(万元) ⑤坏账成本=5400×50％×4％=108(万元) ⑥采用乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44(万元) * (3)计算以下指标： ①甲方案的现金折扣=0 ②乙方案的现金折扣=5400×30％×2％+5400×20％×1％=43.2(万元) ③甲乙两方案信用成本前收益之差 =5000×(1-60％)-[5400×(1-60％)-43.2] =-116.8(万元) ④甲乙两方案信用成本后收益之差=-116.8-(140-195.44) =-61.36(万元) (4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。乙方案信用成本后收益大于甲方案，企业应选用乙方案。注或：甲乙两方案信用成本后收益之差为-61.36万元，企业应选用乙方案。 * 三、应收账款的收账 1.应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使企业蒙受损失。 2.措施：对应收账款回收情况的监督、对坏账损失的事先准备和制定适当的收账政策。 * 三、应收账款的收账 3.收账政策：指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。 一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越小，但两者并不一定存在线性关系。 第二节 应收账款管理 * 收账政策 收账费用 机会成本 坏账损失 松 少 多 多 紧 多 少 少 第二节 应收账款管理 * 第三节 存货管理 一、存货管理的目标 存货：企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物质，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。 储存存货的原因： 出自价格的考虑 储存必要的原材