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投资学期末考试 题型： 1、判断题（1’*20=20’） 2、单项选择题（1’*20=20’） 3、计算题（8’*5=40’） 4、画图分析题（6’*2=12’） 5、综合分析题（8’*1=8’） 考试： 一、判断题 1. 基金定投和时机选择 定时定额；看多时看空，看空时看多 2. 模拟炒股有用吗 有用 3. 牛熊市周期转换 经济周期，投资者情绪周期 4. 垃圾股 经营状况差公司发行的股票 5. 内幕人士卖股票代表什么 6. 内幕交易 利用内部非公开信息非法获利 7. 证券的流通市场功能 对已发行证券进行买卖交易，程序：委付-竞价成交-证券结算 8. 系统性风险和非系统性风险的关系 非系统性风险不断积累在一定条件可能转化为系 统性风险 9. 风险偏好度和无差异曲线关系 风险偏好度越低，无差异曲线越陡峭 10. 多证券投资组合成效及形状位置 直线与折线之间 11. 多因素模型和非系统性风险 R=a+b1F1+b2F2+…+bnFn，Fk为影响证券收益率的风险 因素 12. 套利组合3个条件 无需额外增加资金，无需承担额外风险，可以获得超额利润 13. 有效市场前提下的积极投资策略 对被低估者不断买进，被高估者不断卖出 14. 程序化交易优点 15. 债券定价五大定理核心 市场利率 16. 市盈率用途（PE） 衡量公司股价高低 17. 技术分析 移动平均线作用 目的：消除不规则变动因素影响，判断股价变化方向 18. 每股收益扣除 19. 期货市场中投机者 博取买卖差价为目的 20. 美式期权、欧式期权、百慕大期权的价值比较 选择权力：美式期权大于百慕大期权 大于欧式期权 二、选择题 1. 顺应市场投资策略 对市场高度尊重，根据主流趋势，适时调整多空立场 2. 描述市场状态动物 牛市，熊市 3. 股东参与公司管理方式 股东大会 4. 公司债券与政府债券、金融债券区别 风险：公司债券大于金融债券大于政府债券 5. 中国国内证券基金类型（股票、……） 封闭式基金与开放式基金、股票型基金与债券 型基金、非指数基金与指数基金 6. 上证宗旨与全股的关系 以全股为样本，以股票发行量为权数进行计算 7. 股票价格大幅异动原因 股票除权所引起变化 8. 年化收益率 R年= （1+R）^1/n-1 9. 由无风险证券与风险证券组成可行集形状 最优资本分配线（从无风险利率出发与证券 组合可行集相切的直线）上，从无风险利率到与证券组合切点的线段 10. 机构和个人投资者区别 个人是重要力量，机构有资金、人才、信息等优势，处于有利 市场地位，对股价走向影响较大 11. 卖空对证券投资组合影响 收益率波动范围增大，卖空低收益率品种可提高证券组合的 预期收益率 12. 股市下跌对冲策略 13. 期权定价、市价影响 市价↑，看涨期权 ↑，看跌期权↓ 看涨期权定价 ↑，股票价值 ↓，看跌期权定价↑，股票价值↑ 14. 反映企业经营能力的财务指标 存货周转率、应收账款周转率、主营业务收入增长率、 营业利润增长率、税后利润增长率 15. 收益率曲线形状类型 上升型、下降型、驼峰型 16. 行为机动学所描述的心理因子 过度自信与归因偏差、证实偏差、处置效应、羊群效应 17. 被低估证券在资本市场线位置 在资本市场线上方 18. 到期收益率不变，债券价格变化方向 相同条件下，到期收益率越高，债券吸引力越大 19. 可转股债券特点 可在约定期间内以约定价格或约定比例将债券转化为普通债券 20. 风险厌恶者偏好的投资组合 与接近最小方差部分相切的效用无差异曲线 三、计算题 1、融资融券 买入10000，保证金60%，担保130%，10块一股 问：①保证金多少？ ②股票价格多少时收到追加保证金通知？5.2 ③递收保证金时，收益率多少？（亏损比率） 2、协方差、组合系数 1 2个股票的协方差 2 收益率变化的相关系数 3、关于债券 票面利率6%，还有3年，到期收益率6% （P129） 问：①久期多少年？ 2 市场利率上升50bp，久期价值多少 3 估值公式，合理价值 （P120） 4、估值 公司ROE 16%,盈余再投资比率为60%，投资者要求合理回报率12%，预计明年EP 3元 问：①股价应为多少？ ②4年后价格 5、上市公司、分配预案 每10股赠9股，派3元，除权前99.97元 问：①除权后价格？