[经济学]NEW_12投资组合理论.pptVIP

金融市场学第几章 投资组合理论 学完本章后，你应该能够： 了解投资收益和风险的度量 了解分散投资如何降低投资组合的风险 了解投资者的风险偏好 了解投资组合有效集和最优投资组合的构建 了解无风险借贷对投资组合有效集的影响 本章框架 风险管理原理 投资收益和风险的衡量 证券组合与分散风险 风险偏好和无差异曲线 有效集和最优投资组合 无风险借贷对有效集的影响 第一节 风险管理的理论基础 什么是风险？ 风险是一种“事关紧要”的不确定性。 什么是风险暴露？ 风险暴露是某一主体暴露于特定风险下的状态。 什么是风险管理？ 风险管理是指风险暴露主体通过降低风险的成本与收益之间的权衡，采取特定方案降低风险的过程。 （一）风险的类型-按风险暴露的主体 居民用户面对的风险 企业所面临的风险 （一）金融风险的类型-按风险来源分类 （一）金融风险的类型-按会计标准分类 （一）金融风险的类型-按能否分散分类 （二）风险管理过程 （三）风险管理技术的选择 （1）风险规避 不暴露特定风险的有意识决策。 （2）损失防护与控制 为降低损失可能性和严重程度所采取的行动。 （3）风险转移 （4）风险保留 承受风险并用自己的资源弥补损失 风险转移的三个方面 对冲 当为降低损失暴露程度而采取的行动同时导致放弃盈利可能性时，这被认为是在对冲风险。 投保 通