[经济学]投资银行学9_债券与股票交易.pptVIP

《证券法》规定 《公司法》规定 （一）证券交易市场 场内交易市场（场所，时间，会员制（上证，深证）和公司制（纽约证券交易所，日内瓦交易所）） 场外交易市场 1）柜台市场（over the counter）：如NASDAQ 2）第三市场（店外市场）：从事大宗上市股票交易 3）第四市场：投资者之间的直接交易 （二）证券交易方式 分类依据 交易方式 交割期限 现货交易，远期交易，期货和期权交易 价格形成方式 做市商交易（dealer trading）和竞价交易（auction trading） 付款资金来源 现金交易和保证金交易 场所 场内交易和场外交易 （三）投资银行在证券交易中的作用 角色 作用 1.证券经纪商 1）媒介 2）提供咨询服务 2.证券自营商 1）投机商 2）套利商 3）风险套利 特点是有一定资金，为赚取差价，自担风险 3.证券做市商 1）创造市场并获利2）风险小 业务 内容 1）开户 现金账户（cash account）和保证金账户（margin account） 2）委托买卖 1.委托指令（市价委托，限价委托，止损委托，定价全额委托，定价及时交易委托，开市和收市委托）2.委托责任（严格执行，保密收益，承担责任） 3）竞价成交 1.价格优先，时间优先 2.集合竞价和连续竞价 3.成交，部分成交，不成交的结果 4）证券结算 1.清算和交割 2.净额结算和逐笔结算 一 自