[应用文书]国家开发银行首例ABS浅析.pdf

案例 8-5 国家开发银行首例 ABS 浅析 国家开发银行于 2005 年 12 月 15 日成功推出首只资产支持证券，“ 2005 年第一期开元信贷资产支持证券”。其资产池总量为 42.6 亿元，比预计的 52.8689 亿减少了 10 亿，但产品结构所受影响不大。 ABS 基本情况（如下表所示） 发起机构 国家开发银行（同时兼任贷款服务机构、发行安排人） 发行人 中诚信托投资有限责任公司 分档 本期证券分为三档，分别为优先A档、优先B档和次级档证券 发行总额 优先A档　　　29.24089亿元 优先B档　　　10.025448亿元 次级档证券　 2.506362亿元 信用等级 优先A档：AAA级 优先B档： A级 次级档证券：未予评级 发行方式 优先A、B两档采用公开招标承销方式发行 次级档采用私募方式发行 票面利率 优先A档：固定利率，票面利率根据招标结果确定； 优先B档：浮动利率，浮动基准为一年期定期存款利率(2006年7 月1日及2007年1月1日为基准利率调整日) ，票面利率为一年期 定期存款利率+利差，利差根据招标结果确定； 次级档证券：无票面利率 证券形式 采用实名记帐方式，由证券登记托管机构统一托管 预期到期日 优先A档： 2006年12月31 日 优先B档： 2007年6月30 日 次级档证券：2007年6月30 日 发行期 2005年12月12日至2002年12月15日 利息计算方 优先A档和优先B档证券分别以各档证券的期初未偿还本金余额乘 法 以票面利率乘以利息计算期间的实际天数除以365计算(闰年计算 方法相同) ，只计算单利。利息计算期间为自前次信托利益核算 日(不含)起，至本次信托利益核算日(含)之连续期间。在本期证 券中，信托利益核算期即为利息计算期。 提前偿付及 在信托终止日前，如果借款人已经将全部信贷资产的本金部分偿 处理方式 付完毕，则以最后一笔本金实际偿付日作为核算日，结清本息， 并且在之后第十个工作日按照《信托合同》第8.4条规定的顺序 向资产支持证券持有人进行分配。 在当期信托利益核算日10天之前某一日，若信贷资产当期累计 本金提前偿还超过2亿元，则以该日之前的当期提前偿付本金作 为提前偿付信托利益核算日，将该日之前的当期提前偿付本金于 提前偿付信托利益支付日按照《信托合同》第8.4条规定的顺序 向资产支持证券 允许的投资 自信托财产取得的现金流无需当期支付的部分，受托人可用于进 行如下投资：银行存款、国债现券回购、政策性金融债回购业务。 交易市场 经人民银行批准后，优先A档和优先B档证券在银行间债券市场上 市交易 ，次级档证券在认购人之间可以协议转让。 登记托管机 指中央国债登记结算有限责任公司或监管部门指定的其他资产支 构 持证券登记托管机构。 信用评级机 中诚信国际信用评级有限责任公司 构 会计 师事务 德勤永华会计事务所有限公司(北京分所) 所 法律顾问 北京市中伦金通律师事务所 发行顾问 国泰君安证券股份有限公司 交易结构 图示 资产池整体情况 资产池涉及电力和热力的生产和供应业、电信和其他信息传输服务业、公共 设施管理业、铁路运输业、石油和天然气开采业、交通运输设备制造业等10个 行业 ，跨越18个地区 ，共