[教育]第四章 同业拆借市场.pptVIP

第四章 同业拆借市场 一、同业拆借市场的概念 二、同业拆借市场的演进 三、同业拆借市场的特点 四、同业拆借市场的分类 五、同业拆借市场的要素 六、同业拆借市场的运作机制 七、同业拆借市场的作用 八、各国同业拆借市场的发展概况 四、同业拆借市场的分类 五、同业拆借市场的要素 交易主体 交易媒体 交易客体：金融工具 交易价格 2、同业拆借市场的金融工具 本票 支票 承兑汇票 同业债券 转贴现 资金拆借借据 3、同业拆借市场的价格：利率 同业拆借利息计算的基本公式是： I=P×R×A/D 式中I为同业拆借的利息，P为拆借的金额，R为拆借的利率，A为拆借期限的生息天数，D为1年的基础天数。 例 英国某银行2005.3.1挂牌利率为9.9375%，拆出资金为100万元，一个月到期，固定上浮比率为0.0625%，拆借利息是多少？ 解： 拆借利率=9.9375%+0.0625%=10% 拆借利息=100万×10%×31/365=8493元 八、各国同业拆借市场的发展概况 1.美国 美国同业拆借市场的主要特点是：金融机构通过中央银行的联邦基金市场拆借，拆借双方直接交易，通过联邦储备局的账户直接划拨。 2.日本 日本同业拆借市场出现较早，20世纪初（1903年）就已存在了。 3.新加坡 新加坡银行同业拆借市场除了经营本币新加坡元以外，也进行外汇的拆借。从市场供求对比看，银行同业拆借的净拆出者多为本地银行和金融公司，净拆入者多为没有本地存款市场的外资银行和从事本币贷款的本地金融机构，因此新加坡的银行同业拆借市场实际上起着一定的沟通境内外资金市场、配合外汇交易的作用。 中国同业拆借市场 1.概况 中国同业拆借市场的产生与发展是与金融经济改革的脚步相伴随的。1981年中国人民银行就首次提出了开展同业拆借业务，但直到1986年实施金融体制改革，打破了集中统一的信贷资金管理体制的限制，同业拆借市场才得以真正启动并逐渐发展起来。 2.从1986年至今，中国拆借市场的发展大致经历了三个阶段： 起步阶段：1986年至1991年为中国同业拆借市场的起步阶段。 高速发展阶段：1992年到1995年为中国同业拆借市场高速发展的阶段。 完善阶段：1996年至今为中国同业拆借市场的逐步完善阶段。 3.1998年6月，中国人民银行正式决定逐步撤销融资中心，这致使银行间同业拆借市场出现交易量大幅度下降的情况，针对这一情况，人民银行主要从以下三方面进行了改进和完善： 加大网络建设力度，扩大中国银行间同业拆借市场的电子交易系统。 推行代理行制度，鼓励大的商业银行为中小金融机构开展融资代理业务，为中小金融机构融资创造便利。 逐步扩大市场交易主体，吸收符合条件的证券公司、证券投资基金加入银行间同业拆借市场。 小结：各国同业拆借市场的共同点 (一)同业拆借市场都是货币市场中第一个也是最重要的市场，是中央银行实施货币政策的基本场所。 (二)大多数国家的同业拆借市场是以银行之间的拆借为主体的市场，而非银行金融机构又主要是流动性的供应者。　 (三)多数国家以隔夜拆借为主，而且以信用拆借为主。较长时间的拆借，一般要有抵押品。 (四)普遍实行了计算机联网，把同业拆借集中在一个或两个市场办理。 (五)同业拆借市场是提高货币政策有效性的主要工具之一。 (六)同业拆借市场一般都实行利率市场化，以真实反映资金的供求状况。 (七)商业银行和中央银行都重视加强对流动性即备付金的集中管理。 思考题 什么是货币头寸？ 简述同业拆借市场的概念、形成、特点及功能。 同业拆借市场中使用的是哪几种支付工具？ 简述并图示间接异地拆借的运作程序。 同业拆借市场广泛使用的利率是哪几种？ 为什么拆借利率一般要低于再贴现利率？ 7. 拆入一笔金额为8000000，利息为10%，期限为5月1日到9月1日，分别用欧洲货币法、英国法、大陆法生息天数计算方法计算同业拆借利息。同时比较其中的差别。 实验： 我国同业拆借市场的知识 一、同业拆借业务交易规则 　　　　（点击：见图6： ） 二、我国现行同业拆借管理规定内容 　　　　（点击：见图7） 三、同业拆借业务岗位设置结构及职责 　　　　（点击：见图8） 四、同业拆借业务流程 （点击：见图9-12：） 五、我国同业资金拆借业务的文件示样 图6 同业拆借业务交易规则 （特别说明见备注） back 同 业 拆 借 交 易 规 则 询价方式，自主 谈判，逐笔成交 交易方式 拆借期限、成交 日期、起息日、 还款日、拆借利 率、资金拆入拆 出方向、交易双 方账户、交易金 额（要素需齐备） 交