医药行业分析教材教学稿件.pptVIP

* * * 医药行业分析 目录 行业基本特征 行业环境典型发展模式 趋势 标杆企业 制药产业的价值链 大宗原料药 特色原料药 仿制药 非专利药 制剂药 产品附加值 / 企业盈利能力 专利药品是跨国制药巨头的核心竞争力 处方药占据世界主流医药市场 尽管仿制药的处方量强劲攀升至70％，但品牌专利药的销售额仍占90％市场份额 专利药 原料药 目录 行业环境典型发展模式 产业政策：影响一国医药产业格局的重要因素 包括：医疗卫生体制、监管政策和环境、专利政策、药品审批制度、研发投入、药价政策、卫生支出、医保支付制度……等 案例：80年代欧洲是全球最大的药品市场和创新药物研发中心，90年代以来，欧洲出现退缩，美国跃居老大。 数据：1991年60％重大新药诞生于欧洲，40％在美国，至2001年欧洲比例降为28％，而美国占68％，日本占4％，2001年以后75%的新药诞生于美国；相应地，药品市场占有率此消彼长。 美国：市场化典范。鼓励创新、价格自由、高卫生支出、处方药直销广告等，全球领导地位； 日本：政府全面监管。研发投入相对不足、强制药价下降，增长停滞； 印度：1970年专利法仅对制药工艺授予专利，2005年才开始药品专利保护——“印度模式”崛起的国情因素； 欧洲：福利资本主义制度，药价抑制政策、平行贸易，强制使用非专利药，由“盛”而“衰”； 中国：1985年前只有工艺专利；1993年开始保护药品专利，并对1986～1993年之间的药品发明专利实行有条件的行政保护（7.5年）；2002年底“新药”定义变为“首次在中国销售的药品”。 特殊的中国医疗卫生体制和产业链 医院是产业价值链中扭曲的市场主体 80％药品通过医院终端销售 患者是弱势消费群体 医药企业多方受压： 市场化的医药企业 VS 非市场化的强势医院 非市场化的监管环境 特殊的支付体系 政府、社保、商保、私人 中国医卫体制的制度性缺陷：医疗机构是产业链中扭曲的市场主体 医院拥有药品销售环节的“双向垄断”地位 垄断卖方地位：控制80％处方权和药品销售权 垄断买方地位：决定5000多家药企、8000多家商业配送企业生死 医疗资源分配失衡、医疗服务信息不对称 以药养医体制：药费收入占比50％左右 医生成为药品推销员 医院变成从药品销售中获利的盈利性机构 问题根源 政府投入严重不足医疗保障体系缺失 79%的中国农村人口无医疗保险(2004) 45％的中国城市人口无医疗保险(2004) 商业保险 8% 其它社保 1% 公费 0% 劳保医疗 0% 基本医保 2% 合作医疗 10% 自费医疗 79% 中国医药工业的现状与困境：需求旺盛VS过度竞争 扭曲产业链和监管政策严重打击了医药行业创新和整合动能，企业小散乱，生存环境远不如表观需求和终端增长那样乐观——整体盈利能力和效益水平趋降！ 药品流通：持续降价、打击商业贿赂 药品供给：结构性供大于求 批文泛滥：SFDA迄今已核发168740个药品批准文号 药品生产：“后GMP ”产能严重过剩 不必担心需求增长的市场 药品研发：仿制之路已走到尽头 制药行业产能利用率持续低迷 医药商业行业格局也发生了巨大变化（续） 06年，南京医药启动医院药房托管，探索新型医药商业模式 目录 趋势 全球医药产业趋势 “重磅炸弹”专利到期困境，面临“通用名药”挑战 新药研发愈加困难 全球医药产业趋势（续） 并购推动增长，整合应对低潮 进军生物制药领域成为热点 疫苗产业炙手可热 通用名药市场空前增长 未来三年将有240亿美元的药品失去专利保护 全球产业转移 “印度模式”崛起 中国制药业的机遇 2006~2008全球重大并购案例 时间 交易双方 金额 详细 2008年 诺华，爱尔康 390亿美元 诺华390亿美元购爱尔康 2008年 武田，Millennium 88亿美元 武田制药出资88亿美元收购Millennium公司 2008年 礼来，ImClone 65亿美元 礼来65亿美元现金收购ImClone公司 2008年 第一制药三共，南新 45亿美元 日本第一制药三共45亿美元收购南新 2007年 先灵葆雅，欧加农 144亿美元 先灵葆雅144亿美