偿二代风险资本.PDFVIP

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2018-02-18 发布于天津
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偿二代风险资本

演讲题目：偿二代寿险产品指标分析和研究探讨演讲人：张远瀚偿二代寿险实际资本 2. 认可负债最优估计负债（ PV + TVOG ） 1. 认可资产 2.4 其他认可负 2.3 风险边际 2.1 最优估计负债（PV ，债 2.2 TVOG 不含TVOG ）未来净现金流的现值因子法情景比较法 • 基于会计账面价值 •外推后的750天平均国 •仅分红险和万能险 • 绝大多数由公司 • 基于账面价 • 长期股权投资按权益法确债收益率曲线（4.5%为 • 因子与“剩余保证期限” 确定值和认可比例定认可价值 40年后终极利率） + 综和“保证利率水平”有 •退保和费用给定合溢价关下限  综合溢价：高利率产品使用高档溢价70bp ，万能险、投资连结险、变额年金及高现价产品使用低档溢价 30bp ，其他产品使用中档溢价45bp  现金价值约束：公司层面的“负债 + 最低资本”不得低于“现金价值”  非寿险业务：认可负债为账面价值  其他认可负债：按资本性负债认可标准 1 偿二代寿险最低资本第一支柱第二支柱可量化风险难以量化风险最低资本 = 量化风险 + 控制风险最低资本最低资本 5. 风险加总 1. 市场风险 2. 信用风险 3. 寿险保险风险 4. 短期意健险保险风险 1.1 利率风险 2.1 利差风险 3.1 损失发生率风险 4.1 保费风险 1.2 权益价格风险 2.2 交易对手违约风险 • 死亡率风险 4.2 准备金风险 • 死亡巨灾风险 1.3 房地产价格风险 • 长寿风险 1.4 境外资产价格风险 • 疾病发生率风险 • 医疗及健康赔率损失率风险 1.5 汇率风险 3.2 退保风险  风险分散和损失吸收：导致风险、收 • 退保率风险