财务会计和财务报表分析.PDF

财务会计和财务报表分析 Financial Accounting and Financial Statement Analysis by Swiss Financial Analysts Association 第1 章 财务报告环境 1.1 财务报表 财务会计被看作是一门商业语言。它是外界了解一个组织商业活动的媒介。我们不可能详细 地解释所有的商业活动，因此，财务报表成为传递组织信息的工具。财务报表的主要目的是 提供给报表使用者有关其经营活动的“真实和公正的意见”，因此，所有的组织都通过财务报 表使外界了解它们的活动。 资产负债表、综合收益表和现金流量表是三张主要的财务报表，这三张报表也被称作基本财 务报表。除了这些报表之外还有所有者权益变动表以及附注。这些报表的编制应遵循不同的 原则，这些原则具有一般性。但是具体的原则却因国而异。 规范报表的编制原则主要来自以下三个方面：规范公司报表的法律；证券市场监控主体的法 律法规；专业会计主体的指引。 分析师对公司的财务报表极为关注。但由于分析师并没有参与公司财务报表的编制过程，所 以，充分理解财务报表中的会计事项和报表编制过程中所依据的基本原则，对分析师而言就 显得至关重要。 1.1.1 资产负债表（也称财务状况表） 在所有的财务报表中，资产负债表是最重要的，它在财务年度的年末编制。财务年度也就是 财政年度、会计年度、会计期间等。获得财务信息的整个过程就是为了方便这些报表的编制。 资产负债表有两部分，资产部分与负债和股东权益部分。负债和股东权益部分又被分为负债 和股东权益两部分。（股东权益被认为是公司对股东的负债。）  资产项目 资产代表企业控制或拥有的资源。资产 （Assets ）分为两类：固定资产 （Non-current assets ） 和流动资产 （Current assets ）。 固定资产（或称为非流动资产）是指企业经营活动中永久使用的资产，包括建筑物、设备、 在联营企业的投资等。这些资产具有使用寿命长的特点。购买固定资产是为了将其应用于生 产商品或提供劳务。因此，固定资产不是为再出售而持有，而是被企业持有直至不能再提供 服务。 流动资产包括存货、短期索取权（少于1 年）和现金。这些资产由企业的经营活动产生，不 会被企业长期持有，而是通过日常的经营活动被同类资产永久地替换。  负债项目 负债代表与企业没有所有权关系的各方索偿权，比如银行借款。负债 （Liabilities ）包括借 款和对供应商的负债（应付账款）。 负债可以分为金融负债、经营负债和准备金： （1）金融负债是指由于融资活动而产生的负债（借款）； （2 ）经营负债包括对供应商的负债（应付账款），是由企业经营活动产生的。对供应商负债 的重要性取决于企业经营的性质。在许多国家，对供应商的支付可以递延数个星期或几个月。 在上述国家，对供应商的负债就显得极为重要。短期负债（少于1 年）和中长期负债（超过 1 年）一般应单独列示。 （3 ）准备金是指时间和金额都不确定的负债。准备金的确认是为由风险和不确定性引发的 很可能发生的未来现金流出提供准备。  股东权益项目 权益是指企业资产扣除负债后的剩余索取权。权益 （Equity ）代表由企业所有者对企业投入 的财富以及由企业过去经营所产生的盈余。 权益可以以投入企业的所有者财富计量，公式如下： 权益=资产-负债 下面用数学公式表示资产负债表的会计恒等式： 资产（A ）=负债（L ）+所有者权益（E ） 资产和负债的报告要遵循公认会计原则（GAAP ），例如资产应以成本列报，或当资产的价 值下降时应遵循其他会计原则等。 因此，我们可以看出资产负债表就是反映资产、负债和所有者权益之间关系的财务报表。资 产负债表反映一个既定时间点上资产的价值，这一价值随时间变动而变动，但基本的会计恒 等式始终成立，因此，资产负债表是一个时间点的概念。 资产负债表在特定的会计期末编制，通常是年末。除了年度资产负债表，许多国家要求企业 更频繁地编制资产负债表并报送主管机构。 我们也注意到很多企业编制利润分配表。这一报表主要是说明企业产生的会计盈余是如何在 不同股东之间分配的，以及有多少作为留存收益留在企业内。 1.1.2 综合收益表 企业编制的第二个重要的财务报表是综合收益表，它主要反映一个组织经过一段时间的运营 后的状况，也就是企业的最终运营效果。它告诉我