第二讲 金融体系.ppt

山东大学经济学院 四 、中国（大陆）的金融体系 1. 计划经济时期：单一银行制，除了中国人民银行外，几乎没有其它金融机构。企业的主要融资来源是国家预算拨款，只有临时性周转资金才通过中国人民银行的短期信贷解决。 2. 转轨经济时期： 1)国有商业银行：20世纪70年代末，我国开始金融体制改革，除全国性专业银行外，还建立了多种形式的银行和非银行金融机构。 2)股份制银行：从1987年起，逐步成立交通银行、中信实业银行、光大银行、华夏银行、等多家股份制商业银行。 返回 3)非银行金融机构：主要有金融信托投资公司、财务公司、融资租赁公司、农村信用社和城市信用社等。 4)保险：1980年，中国人民保险公司恢复了国内保险业务，后来又成立了中国平安保险公司。1997年，中国人民保险公司撤销，分解为寿险、财险和再保险三个保险公司。 返回 5)证券市场：1990年12月和1991年7月，上海证券交易所和深圳证券交易所分别正式营运。 我国债券市场包括银行间债券市场和上海、深圳证券交易所债券市场。 6)金融监管：根据分业经营分业监管的原则，先后成立了中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会，分别对证券、保险和银行业进行监管。 返回 五、香港金融体系 （一）香港金融管理局 ◇香港金融管理局（简称金管局）是1993年4月1日由香港政府外汇基金管理局和银行监管处合并而成。 ◇金管局具有中央银行的作用，但它的职能与一般的中央银行的职能有一定的区别：（1）金管局没有管理结算的功能，香港的票据结算所一直由汇丰银行负责管理。 （2）金管局没有发钞权。港币的发行——汇丰银行、渣打银行和中国银行承办。 （3）不是政府的银行。 返回 （二 ）香港的银行业 英资银行在香港银行体系中居于垄断地位，主要有汇丰银行和渣打银行，英资银行占整个市场的份额最大。 中资银行在香港已有近百年的历史。2001年10月1日，中国银行（香港）合并了原中银集团香港十二行中十家银行的业务成立了中国银行（香港）有限公司。 外资银行大多是实力雄厚的国际性大银行,主要有美资银行、日资银行、加拿大银行和欧洲、亚洲、澳大利亚各国的银行，其中以美资银行和日资银行最为强大。 返回 （三）香港的金融市场 　 银行业借贷市场、证券市场、外汇市场和黄金市场等，门类齐全。 1）银行业借贷市场 特殊借贷市场是新兴的借贷市场，分为存款证市场和银团贷款市场。 香港于70年代中期，开始参与国际间银团贷款或在本地组织安排当地及国际间银团贷款活动，使香港成为国际公认的亚太地区乃至世界银团贷款的重要中心之一。 返回 * * 第二讲 金融体系 第一节 金融市场，工具和机构 一 资金融通 二 金融市场 三 金融中介机构 一 资金融通 　　　金融体系为资金从资金盈余方（流出方）流向资金短缺方（流入方）提供一种机制，使资金能直接的通过金融市场或间接的通过金融中介流动，如下图所示： 返回 ◇直接融资：资金短缺方在金融市场上直接向资金盈余方出售金融权证（如债券、贷款、股票）。 由于资金直接由资金盈余方流向资金短缺方，证券则直接由资金短缺方流向资金盈余方，所以称为直接融资。 ◇间接融资：金融中介机构购买资金短缺方的金融权证，然后再出售给资金盈余方，这种通过金融中介的资金融通方式被称为间接融资。 　　 二、金融市场 　 ◇金融市场是金融资产融通的场所。它是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其运行机制的总和。 一方面反映了金融资产的供求关系； 另一方面实质上是一种确定金融资产价格的机制。 （一）金融市场的功能 　　使储蓄资金向投资资金转化。 从整个经济运行看，金融市场具有聚敛、配置、调节和反映四大功能。　　　 微观： 1、金融资产价格发现。供求双方利用金融市场的交易机制，形成一个“市场价格”。 　　2、提供流动性。通过金融市场将资金期限进行转换，从而实现资金的流动性。 　3、信息功能。 具有信息集散功能。个人、企业和政府可以为获得大量的信息资料。 宏观： 　 1、资本积累功能。将小额资金汇集成大额资金，从而实现了一国的资本积累。 　 返回 2.资源配置。引导资源从低效率的部门转移到高效率的部门，从而实现一个社会的资源的有效配置。 　　3. 宏观调控的作用场。政府相关政策部门通过各种财金工具对各经济主体的行为加以引导和调节，从而对宏观经济活动产生影响。 （二）金融市场的要素 1、交易对象。包括银行的存贷款、证券市场的各类原生证券和辅助证券以及衍生证券。 　 2、交易主体