[专业课]武汉大学2000年543审计学与财务管理研究生入学考试试题.docVIP

考试科目：审计学与财务管理　　　　 科目代码：543 财务管理部分 一、名词解释（每小题3分，共15分） 1. 投资组合 2. 证券市场曲线（SML） 3. 资本结构 4. 经营租赁 5. 可调换证券 简答题（第一小题6分，第二小题7分，共13分） 1. 什么是贝它系数（β）？简述它的经济含义。 2. 简述均衡证券市场的基本特征。 论述题（10分） 论述公开市场（going public）的优缺点。 四、计算题（每小题6分，共12分） 1．假设A公司是一家固定增长型公司， β=1，当期股利D0=1.90元，股利增长率为g=5%，如果市场必要报酬率为12%，市场无风险利率为8%，试计算该公司股票价值。 2．假设B公司固定成本F=$30000，变动成本为销售额的70%，请分别计算销售额为$300000、$200000、$100000的经营杠杆系数。 审计学部分 一、解释下列各组概念（12分，每组4分） 1. 全面审计与详细审计 2. 误受险和误拒险 3. 符合性测试和实质性测试 二、简要回答以下问题（前两题6分，后两题各7分，共26分） 1. 审计人员进行的取证决策包括哪些要点？ 2. 在哪些情形下，注册会计师应出具保留意见的审计报告？ 3. 审计依据、审计证据和审计准则三者的区别何在（举例证明）？ 4. 什么叫分析性复核？它在审计过程的各个阶段起什么作用？ 三、论述题（12分） 论述审计诉讼案件的发生对会计师事务所的影响及我国会计师事务所应采取的避免审计诉讼对策。 答案部分 财务管理部分 一、名词解释（每小题3分，共15分） 1. 投资组合：指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。证券组合的类型通常以组合的投资目标为标准。证券组合按不同标准可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。投资者构建证券组合的原因主要有：①降低风险。资产组合理论证明，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，资产间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险。②实现收益最大化。理性投资者的基本行为特征是厌恶风险和追求收益最大化。投资者力求在这风险和收益中达到可能的最佳平衡。如果投资者仅投资于单个资产，他只有有限的选择。当投资者将各种资产按不同比例进行组合时，其选择就会有无限多种。这为投资者在给定风险水平下获取更高收益提供了机会。当投资者构造证券组合来平衡风险和收益时，他能够得到比投资单个资产更为满意的收益与风险的平衡。 2. 证券市场曲线（SML）：在均衡状态下，某种特定证券的期望收益率与该种证券的市场相关系数之间是一种线性关系，表达这种线性关系的直线即为证券市场线。具体来说，证券市场线的数学表达式为：，式中，表达第i种特定证券在均衡状态下的期望收益率；表示市场无风险利率；表示市场证券组合（market portfolio）的期望收益率；表示市场证券组合的方差；表示第i种特定证券与市场证券组合之间的协方差，就是证券i的系数。证券市场线实际上就是资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model）的标准形式。 若以分别表示证券或证券组合的期望收益率和系数，F、M和P分别表示无风险证券、市场组合和任意证券或证券组合。则它的方程可简化为： ，证券市场线表明任意证券或证券组合的期望收益与由系数测定的风险之间存在着线性的均衡关系。任一证券或证券组合的期望收益由两部分组成：一部分是无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分，则是对承担市场风险的补偿，通常称为风险溢价，它与承担的风险的大小成正比，其中的代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险价格。如下图所示。 证券市场线 M F 0 1 3. 资本结构：指企业各种资本的价值构成及其比例关系。在企业筹资管理活动中，资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是指企业全部资本价值的构成及其比例关系。它不仅包括长期资本，还包括短期资本，主要是短期债务资本。狭义的资本结构是指企业各种长期资本价值的构成及其比例关系，尤其是指长期的股权资本与债务资本的构成及其比例关系。在狭义的资本结构下，短期债务资本系作为营运资本来管理。资本结构可以从不同的角度来认识，于是形成各种资本结构种类，主要有资本的属性结构和资本的期限结构两种。（1）资本的属性结构是指企业不同属性资本的价值构成及其比例关系。企业全部资