传化智联股份有限公司2017年公司债券信用评级报告-大公国际资信.PDFVIP

公司债券信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网 （）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本次债券到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 公司债券信用评级报告 发债主体 传化智联，原名浙江传化股份有限公司，主要从事印染助剂等化 学产品的生产及物流业务。2001 年，公司经浙江省人民政府业上市工 作领导小组浙上市 【2001】40 号文批准，由原杭州传化化学制品有限 公司依法整体变更设立，于2001 年7 月6 日在浙江省工商行政管理局 办理注册登记，注册资本为6,000 万元。公司出资人为自然人徐传化、 徐冠巨、徐观宝三人，其中，徐传化为徐冠巨、徐观宝两人之父，徐 观宝为长子，徐冠巨为次子。经中国证券监督管理委员会（以下简称 “证监会”）核准，公司于2004 年6 月公开发行人民币普通股（A 股） 股票 2,000 万股，并在深圳证券交易所中小企业板块挂牌上市，股票 简称“传化股份”（现用名传化智联），股票代码“002010.SZ”，注册 资本增至8,000 万元。后经数次增资，截至2014 年末，公司的总股本 为48,798 万元。 2015 年 11 月2 日，经证监会证监许可 【2015】2397 号文核准， 传化智联向控股股东传化集团有限公司（以下简称“传化集团”）及若 干机构投资者发行 232,288 万股股份，用于收购传化物流集团有限公 司（以下简称“传化物流”）100%的股权；本次发行后，公司募集配套 资金净额为 43.28 亿元，用于传化物流实体公路港项目和信息化平台 项目的建设。2016 年11 月16 日，公司更为现名。 截至2017 年9 月末，公司共有 12 家控股子公司，总股本增加至 325,781 万元，传化集团对公司的持股比例为 60.56%，其中徐传化、 徐冠巨和徐观宝持有传化集团股份分别为 7.35%、50.03%和 42.62%， 此外徐冠巨、徐观宝直接持有公司股份分别为1.95%和1.12%，公司实 际控制人是自然人徐冠巨、徐观宝和徐传化。 发债情况 债券概况 本次债券是传化智联面向合格投资者公开发行的公司债券，发行 金额为不超过20 亿元人民币（含20 亿元人民币），分期发行。首期基 础发行规模为不超过 10 亿元（含 10 亿元），可超额配售不超过 10 亿 元（含 10 亿元），发行期限为5 年，附第3 年末公司上调票面利率和 投资者回售选择权。本期债券采用单利按年计息，不计复利，每年付 息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本次债券无担保。 募集资金用途 本次公司债券募集资金拟用于补充营运资金。 3 公司债券信用评级报告 宏观经济和政策环境 201