在当今的汽车行业内生存如何管理与处于财务困境的企业的关系.PDF

在当今的汽车行业内生存：如何管理与处于财务困境的企业的关系 (SURVIVAL IN TODAY’S AUTOMOTIVE INDUSTRY: HOW TO MANAGE RELATIONSHIPS WITH FINANCIALLY DISTRESSED COMPANIES) 由于当今汽车行业面临着种种财务困难，汽车供应商与汽车供应链内的其它企业必须理解及 着手解决财务压力、其相关的法律问题以及各种可减少业务损失的复杂策略，就显得极其重 要。本文旨在总结汽车供应链内的企业识别关键问题并制定相关解决策略的方法。 识别处于困境的企业 (RECOGNIZING TROUBLED COMPANIES) 管理供应链 (Managing Supply Chain) 对于处于困境的供应商，可通过密切监控供应商的供货情况、营业量与付款情况判 断供应链中的财务压力。对于处于困境的客户，财务压力通常表现为付款逾期与迟 延、应收款增加以及市场份额减少。尽管企业与买方的直接付款关系能够明显地反 映出企业的财务状况，但企业的财务状况亦可通过各种知名公共信息来源（如 当 布拉德特里特报告）获得。这些公共信息报告能够清楚显示出公司的财务健康状况 并能对由于财务压力导致的供应中断或供货不能提供预警信号。这些公共信息来源 通常会披露管理层的关键职位变化、股息支付或固定债务支付延迟以及信贷条件延 长等情况。 应对财务困境的最佳规划是在财务困难出现之前已被识别。供应合同应有适当书面 条款，例如，在出现财务困境之时允许灵活地终止，以便没有合同要件的要求，在 财务困难的情况下仍持续一个供应关系。法律顾问经常帮助审查及提出供应合同的 修订建议，以便帮助提供合同的最终灵活度及在供应发生困难的情况下的救济。 识别财务困境 (Identifying Financial Distress) 财务困境预警信号包括： 供应商要求提高价格，提早付款，加速付款条件或向客户融资 交货延迟或产品质量出现不良变化 未能更新信息技术系统 在经济低迷时期未能有效降低成本或解决产量减少的问题 ©2008 Foley Lardner LLP 拖欠税款 应收帐款与应付帐款状况恶化 聘请财务顾问 市场地位恶化 重新编制或延迟发布经审计的财务报表或变更审计公司 管理层关键职位发生变化 审查合同条款 (Reviewing Contract Terms) 法律顾问需要分析的关键合同条款应为定义供应合同可被终止情形的条款。此类条 款用于延展合同的自由度与灵活性。合同终止的自由度越大，减轻供应商因财务困 境造成的损失的机会越大。法律顾问还应审查保险策略以及其它保护策略，以防范 供应商出现财务困境或供货不能。 提供日后履行义务的充分保证 (Providing Adequate Assurance of Future Performance) 根据美国绝大多数州采用的美国统一商业法典 (UCC) 2- 609的规定，即若出现明显的财务困境迹象，供应商可以要求客