天顺风能苏州-联合信用评级有限公司.PDF

天顺风能(苏州)股份有限公司 1 关注 1．风塔销售市场的特性和供应商认证制 度的存在，导致公司销售客户较为集中。 2 ．产品销售以国外市场为主，存在汇率 波动风险和国际贸易壁垒风险。 3 ．公司风电场在建项目投资规模较大， 面临着一定的资金支出压力。 分析师 周馗 电话：010 邮箱：zhouk@ 叶维武 电话：010 邮箱：yeww@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 天顺风能(苏州)股份有限公司 2 天顺风能(苏州)股份有限公司 3 一、主体概况 天顺风能（苏州）股份有限公司 （以下称“公司”或 “天顺风能”）的前身系天顺（苏州） 金属制品有限公司，成立于2005年1月，初始注册资本1,000万美元；2009年12月，经江苏省商务 厅【苏商资[2009]169号】文件批复，公司整体变更为外商投资股份有限公司，注册资本增至15,000 万元，并于2010年12月在深圳证券交易所中小板上市（股票简称：天顺风能；股票代码：002531.SZ）， 股本为20,575万元。 历经多次增资和扩股等，截至2015年9月30 日，公司股本为82,300万元，其中上海天神投资管 理有限公司持股比例为35.80%，为公司控股股东，自然人严俊旭直接和间接持有公司股权比例为 36.52%，为公司实际控制人 （见下图）。 图1 截至2015 年9 月30 日公司股权关系图 资料来源：公司提供 公司经营范围为：从事设计、生产加工各类电力设备（风力发电设备）、船舶设备、起重设 备（新型港口机械）、锅炉配套设备，销售公司自产产品；并提供相关技术咨询、技术服务。 公司本部下设人力资源中心、财务中心、营销中心、供应链中心、产品工程中心、质管中心、 生产运营中心7个职能部门 （见附件1）。截至2015年9月底，公司纳入合并范围内子公司19家，拥 有在册员工605人。 截至2014 年底，公司合并资产总额297,214.22 万元，负债合计95,466.97 万元，所有者权益 （含少数股东权益）201,747.25 万元。2014 年公司实现合并营业收入140,231.89 万元，净利润（含 少数股东损益）174,83.95 万元，其中归属于母公司所有者的净利润为 17,488.63 万元；经营活动 产生的现金流量净额16,560.37 万元，现金及现金等价物净增加额-13,278.22 万元。 截至2015 年9 月底，公司合并资产总额469,116.64 万元，负债总额254,816.44 万元，所有者 权益（含少数股东权益）214,300.20 万元。2015 年 1~9 月，公司实现营业收入153,429.12 万元， 净利润（含少数股东损益）23,658.65 万元，其中归属于母公司所有者的净利润为23,555.08 万元； 经营活动产生的现金流量净额12,742.92 万元，现金及现金等价物净增加额12,625.21 万元。 公司注册地址：江苏省太仓经济开发区宁波东路28号；法定代表人：严俊旭。 天顺风能(苏州)股份有限公司 4 二、本次债券概况 1．本次债券概况 本次债券名称为“天顺风能（苏州）股份有限公司2016 年公司债券”。本次债券的发行规模 为不超过人民币8 亿元 （含 8 亿元），采取面向合格投资者公开发行方式发行，期限为不超过5 年（含5 年）。债券票面年利率将根据簿记建档询价结果，由公司与主承销商按照国家有关规定 协商一致，在利率询价区间内确定。本次债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每 年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本次债券无担保。