[工学]第三章资金时间价值与等值计算.ppt

* 注意系数问题 * (2) 终值（F） 也称将来值、未来值。指发生在某一时间序列终点的资金值，或者把某一时间序列其它各时刻资金折算到终点的资金值。即资金的本利和。 1年 5年 10年 20年 5％ 1.05 1.28 1.63 2.65 10％ 1.10 1.61 2.59 6.73 20％ 1.20 2.49 6.19 38.34 注意：现值与终值的相对性。 (3) 等额年值（A） 某一时间序列各时刻发生的资金叫做年值。 如果某一时间序列各时刻（不包括零点）发生的资金都相等，则该资金序列叫等额年值，记作A。反之，叫不等额年值。 等值换算的分析工具：现金流量图 用现金流量图来表示一切经济活动。 1 0 2 4 3 5 100 例： 1 0 2 4 3 5 6 1000 500 1800 150 二、资金等值换算公式 一次支付类型（2个） 等额支付类型（4个） 基本假定： i-----每一计息期利率，一般为年利率； n-----计息周期数，一般是指年数； P-----资金的现值，或本金； F-----资金的未来值，或终值、本利和； A-----资金的等年值，或年金。 1．一次支付终值公式 如果有一项资金，按年利率i进行投资，按复利计息，n年末其本利和应该是多少？即已知P、i、n，求终值F＝？ 1 0 2 n-1 3 n P F=? 计算公式： F=P（1＋ i ）n 故：F＝P（F／P，i，n） (1+i)n为一次支付终值系数，表示现在的1元钱按利率i计算复利，在n个计息期后可得(1+i)n元，即1元钱的复利本利和。记为（F/P，i，n）。 例1：假设某企业向银行贷款100万元，年利率为6%，借期5年，问5年后一次归还银行的本利和是多少？ 解：已知P=100万，i=6%，n=5 求：F=？ F=P（1+i）n= P（F／P，i，n） =100×（F／P，6%，5） =100×1.338=133.8万元 查复利系数表可得 例2：一份遗书上规定有250 000元留给未成年的女儿，但是，暂由她的保护人保管8年。若这笔资金的利率是 5％，问8年后这位女孩可以得到多少钱？ F=P（1+i）n= P（F／P，i，n） =250000×（F／P，5%，8） =250000×1.477=369250 (元) 1 0 2 7 3 8 P=25 F=? 已知P=250000，i=5%，n=8 求：F=？ 2．一次支付现值公式 如果希望在n年后得到一笔资金F，在年利率为i的情况下，现在应该投资多少？即已知F，i，n，求现值P＝？ 计算公式： 故：P＝F（P／F，i，n） 1 0 2 n-1 3 n P=? F 一次支付现值系数，记为（P/F，i，n） 例3：某人计划5年后从银行获得1万元存款，如果银行利率为12％，问现在应存入银行多少钱？ 解：已知：F=1，i=12%，n=5 求：P=？ P = F×（1＋ i ）-n = 1×（1＋12 %）-5 = 1×（P／F，12%，5） = 1× 0．5674 = 0．5674 （万元） 1 0 2 4 3 5 P=? F=1 3．等额分付终值公式 在利率为i的情况下连续在每个计息期末支付一笔等额的资金A，求n年后由各年的本利和累积而成的终值F，即已知A，i，n，求F＝？ 1 0 2 n-1 3 n A F=? A A A A 整理上式可得： 等额分付终值系数，或年金终值系数。表示在利率为i的情况下，每期期末的一元钱相当于第n期末的多少钱。记为 （F/A，i，n） 故：F＝A（F／A，i ，n） 例4：某人从 30岁起每年末向银行存入8000元，连续10年，若银行年利率为8％，问10年后共有多少本利和？ 1 0 2 9 3 10 8000 F=? 8000 8000 8000 8000 i=8% 已知：A=8000,i=8%,n=10,求F=? 解： F=A（F／A，i ，n） = 8 000×（F／A，8% ，10） =8 000 ×14.487 = 115 892（元） 4．等额分付偿债基金公式 1 0 2 n-1 3 n F A=? 故：A＝F（A／F，i ，n） 为了筹集未来n年后需要的一笔偿债资金F，在利率为i的情况下，求每个计息期末应等额存储的金额。即已知F，i，n，求A＝？ 等额分付偿债基金系数，或资金积累系数，表示在利率为i时，第n期