规则执行政策声明-HKEx.PDFVIP

《上市規則》執行— 政策聲明 聯交所執行《上市規則》 根據《證券及期貨條例》第 21 條，聯交所有法定責任在合理地切實可行的範圍內， 確保在其市場上市的證券買賣是在有秩序、信息靈通和公平的市場中進行。 在履行這法定責任時，聯交所執行《上市規則》，並與法定監管機構（證監會）及其 他執法機關就涉及上市公司的執法工作上合作。聯交所將繼續（其中包括）支持配合 法定監管機構的工作。 法律的執行凌駕於《上市規則》的執行。若有行為操守可能涉及違反法律，聯交所會 向適當的執法機關報告 。雖然聯交所會繼續大部份的調查，但可視乎情況暫停其調查 或行動，該等情況包括調查行動若有可能影響執法機關的調查或執法行動 。 聯交所竭力執行《上市規則》 ，冀收阻嚇違規行為 、教育市場、改善合規文化及態度 之效 ，進而提升企業管治。 每年，若發現可能導致違反《上市規則》的行為 ，不論是在監察遵守 《上市規則》的 情況時發現 、由其他監管或執法團體發現轉介，又或來自公眾人士投訴 ，聯交所均會 進行調查 。 視乎涉及的行為及有關事實和情況，可能有多種監管措施都適用於針對有關行為 ，包 括對發行人及其職員的嚴重違規採取紀律行動，而在違規程度輕微或並沒被確定違規 但所涉行為不符合聯交所要求等情況下 ，或會發出警告或警誡函件。在適當情況下， 我們或會指令發行人委任合規顧問，以就日後遵守《上市規則》的事宜提供意見或進 行內部監控檢討 ，或要求董事接受有關《上市規則》合規事宜及董事職責的培訓 。我 們亦可能會將個案轉介予有關行為涉及其司法權的其他執法或監管機構 。若情況需要， 聯交所或會指令停牌，甚至在特殊個案中取消發行人的上市地位。 1 聯交所將資源集中於處理最公然及嚴重的行為問題，冀有效運用現有資源達致最佳監 管效果 。這些行為一般都是一些需要尋求對違規行為負責的人士作出某種形式的公開 制裁的個案 。 採取《上市規則》執行行動的考慮因素 若有需要 ，聯交所將毫不猶疑地對有關人士採取適當行動，包括須對行為負責的人士。 監管措施的程度及是否應該啟動紀律行動按下列因素（非涵蓋所有情況）決定： • 可能違規事宜的性質及嚴重程度； • 導致可能違規事宜行為的情況及方式； • 董事及高級管理人員的行為 ，譬如他們是否在故意、魯莽或疏忽或其他過份情 況下行事； • 可能違規事宜對市場的影響及對投資者的損害（或可能造成的損害）； • 須對可能違規事宜負責的人士所得的任何個人利益及利益的多寡 ； • 有關人士違規後的行為 ； • 董事及高級管理人員有否實施及維持足夠及有效的內部監控； • 可能違規事宜有否揭露發行人程序中存在嚴重或系統性的弱點或缺陷； • 調查行為期間發行人及其董事的合作程度； • 發行人及其董事過往的違規紀錄；及 2 • 任何其他減輕或惡化事件的因素 ，詳列於2013 年9 月13 日起採納的現行紀律 程序（於聯交所網站刊發）附載的「關於紀律委員會及覆核委員會釐定所施加 的制裁及指令的原則及因素的聲明」。 上市部的角色 上市部負責調查可能違反《上市規則》的事宜 ，主要方法是請上市發行人及其董事提 交書面陳詞 ，解釋所涉及的行為及提供相關資料和文件。倘上市部認為與發行人董事 或職員會晤可幫助及加快調查程序，亦會安排會面 。 調查結束時 ，上市部將決定須採取何種紀律行動 （如須採取紀律行動），亦可能只發 出警告。 然而，若採取紀律行動，上市部將作為「檢控方」而將個案提呈上市委員會裁決。 在上市委員會進行的紀律程序 若採取紀律行動，將由上市委員會決定涉及紀律行動的人士是否一如指控所述違反 《上市規則》，以及所須施加制裁（如決定施加制裁）。 聯交所奉行自然公正以及正當程序的原則 ，確保有關人士有陳詞的權利 。紀律程序主 要為交換書面陳詞 ，再由上市委員會進行紀律聆訊，屆時各方有權作口頭申述作為補 充 ，並有責任回答上市委員會可能提出的任何問題。 為加快紀律程序，確保及時有效地達到監管結果，並平衡對於涉及紀律行動的人士有 公平的對待 ，上市委員會已修改其程序。現行程序的核心是加強上市（紀律）委員會 主席對個案的管理權力，使主席可為公平及加快處理事宜而就聆訊程序作出任何指令。 現行程序亦減省紀律程序中一般須提交的書面陳詞 ，並鼓勵提前聆訊日期，不得延誤 提交陳詞及無