[经管营销]第五章 利润表分析.ppt

第五章 利润表分析 第一节 利润表分析 第二节 企业盈利能力指标分析 第三节 营业毛利的影响因素分析 第四节 成本费用分析 第一节 利润表分析 一、利润表增减变动分析 二、利润表结构分析 三、利润表主要项目分析 引导案例 一、利润表增减变动分析 编制利润表增减变动分析表 二、利润表结构分析 （一）比较利润表 （二）利润结构分析 （三）收入结构分析 （一）比较利润表 利润表结构分析通常需要编制比较利润表，通过计算各因素或各种财务成果在营业收入中所占的比重，分析说明财务成果的结构及其增减变动的合理程度。 从表中可看出企业各项财务成果的构成情况，2005年度营业成本占营业收入的比重为88.24%，比2004年度的86.78%增长了1.46个百分点，营业税金及附加占营业收入的比重为0.17%，比2004年度的0.10%增长了0.07个百分点，销售费用占营业收入的比重也增加了0.15个百分点，但管理费用、财务费用占营业收入的比重都有所降低，两方面相抵的结果是营业利润占营业收入的比重降低了1.31个百分点，进而导致净利润占营业收入的比重2005年比2004年降低了0.95个百分点，从表中，我们可以看出公司在原材料价格持续上涨的市场环境中不断努力，通过努力降低管理费用和财务费用的方式提高公司盈利水平。但通过前面资产负债表的分析可知，公司2005年的货币资金有所减少，长期借款维持原状，又举借了新的短期借款，按理说，公司的财务费用不应该比2004年少很多，但利润表上的财务费用由2004年七百多万，变成了2005年的负二百多万，显然有些不太合理，但对利润总额的影响不是很大。 （二）利润结构分析 区分经常性损益和非经常性损益 经常性损益：企业从事“主业”而获得的经营利润。 非经常性损益：包括营业外收入 、营业外支出等 。非经常性损益不具有经常性。 一家正常经营的公司，其主要利润应该来源于主营业务，这样的公司才有发展前景，才能保持可持续发展，才有竞争力，才能不断为股东创造财富。 如果公司的利润主要来源于非经常项目，则公司的发展是畸形的，是不可能长久的，公司的主要资源没有为公司带来利益。 公司利润构成分析表 单位：百万元 （三）收入结构分析 营业收入是形成公司收入和利润的主力和源泉。 1.收入的稳定性结构分析 通过该结构的分析，可以了解与判断企业的经营方针、方向及效果，进而分析预测企业的持续发展能力。 例: 收入结构分析表 2.收入产品构成分析 占收入比重大的商品或劳务是企业业绩的主要增长点，可以通过对主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势进行分析，来判断企业的未来发展。 表中的数据说明，公司销售的产品以空调和冰箱为主，这两个产品的销售额占总销售额的80%左右，这一信息可帮助我们确定公司的真正行业归属，因为，同样是家电行业，生产的具体产品不一样，一些财务分析指标就会有不同的表现，找生产同类产品的企业进行比较才有意义；另外，影响公司的市场因素也会有不同的影响程度，如影响彩电生产的因素对公司就不会产生多大的影响，虽然都同属于家电行业。 3.收入地区构成分析 企业利润依赖于占收入比重大的地区的营业收入。因此，这些地区营业收入的变化决定企业利润的稳定性。信息使用者据此可以分析企业未来的发展。 表中数据说明， 公司2005年在国际市场上的销售情况有所突破，正如公司所称，公司针对不同区域，贴近市场开发产品，赢得了较多的国际市场定单。公司开拓海外市场的战略得以进一步实施。境外营业收入的比重比2004年增长了7个百分点。 思考题： 销售一批货物预先收取的货款或定金，能不能确认为收入？收入与收款相同吗？ 参考答案： 收入与收款是不同的两个概念。 1.取得收入可以没有现金 赊销 以物易物 以旧换新 2.流入现金可能不产生收入 预收定金 受托代销款项 代收款项 作业 根据下列资料进行利润表结构分析 第二节 企业盈利能力指标分析 一、净资产收益率P220例 衡量了股东资本的使用效率，即股东投资企业的收益率。 平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）÷2 例：ZX公司有关资料及净资产收益率的计算如表所示： 　　ZX公司2005年的净资产收益率比2004年下降了2个百分点左右，下降幅度达36%，说明从公司股东角度看，盈利能力出现了下滑趋势。 结合电器机械及器材制造业的行业数据及公司本身历史数据，公司盈利