全面阐释巴塞尔协议Ⅲ的宏观经济影响和剩余的改革问题.DOCVIP

全面阐释：巴塞尔协议III的宏观经济影 响和剩余的改革问题 Ingo Fender Ulf Lewrick傅平江叶安娜董婧怡吴 晨霖 摘要： 随着巴塞尔协议III的工作临近完成，W际监管改革逐渐将重点转移到监测实施 和评估改革影响上。木文建立了一个简洁的框架来评估巴塞尔协议III核心改革的 宏观经济影响，包括对全球系统重要性银行杠杆率溢价的评估。本文以主要银行 的历史数据为样本，并考虑到全球系统重要性银行将要提高总损失吸收能力所 产生的潜在影响，对银行为满足新的监管要求需筹集的额外资本金规模进行了 保守的估算。为了给资本配置及银行商业模式变化对监管改革净收益的影响提供 一个高质量的替代性观测变量，木文模拟了银行收敛到“临界”平均风险权重 （或“密度比率”，Density Ratio）吋的影响，这一临界值产生基于风险加权资 产和杠杆率的资本要求。虽然监管影响的量化研究尚非确论，但本文结果表明， 即使在考虑了银行商业模式调整之后，巴塞尔协议III预期仍将产生较大的宏观 经济净收益。 关键词： 巴塞尔协议III;密度比率;全球系统重要性银行;杜杆率;宏观经济影响;W 险转移； Adding It All Up: the Macroeconomic Impact of Basel III and Outstanding Reform Issues Ingo Fender Ulf Lewri